Линии тренда, котаны, это простейшая и базовая концепция технического анализа, проще может быть только дыра в обоях однушки и портки твоего папаши неудачника. Этот же инструмент, парадоксально, один из наиболее… эффективных.
Поскольку практически все ценовые паттерны требуют использования линий тренда, последние — базовый элемент и определения паттерна, и его использования. Сейчас мы обсудим, какими линии тренда бывают, как с ними работать и как определить, насколько они рабочие.
Линия тренда — это конкретная такая прямая линия, соединяющая нисходящие минимумы в растущем рынке или максимумы в рынке падающем. Линии, что соединяют минимумы, называются растущими линиями тренда, а те, что соединяют максимумы — падающими линиями тренда.
Чтобы сделать падающую линию тренда, соединяем первый максимум с последующими. Когда же цена линию тренда пробивает — это намек на то, что тренд может поменяться. Аналогично и для растущей линии.
Как нарисовать линию тренда?
Чтобы линия тренда была настоящей, а не придуманной после опохмела, она должна соединять предыдущие максимумы или минимумы. Иначе смысла в такой линии вообще никакого.
Вам наверняка часто попадаются примеры, когда народ рисует эти линии как попало, где они касаются только одной точки (рис. 4-2) или не соединяют ничего вообще (рис. 4-3). Такие линии абсолютно бесполезны и они намного хуже, чем не рисовать ничего вообще.
Если рисовать линии левой пяткой, то мамкиному рисователю будет казаться, что они — линии — что-то значат.
На самом деле нет. Это очень важно понять, поскольку настоящая линия тренда — это графический метод обозначения… этого самого тренда.
Если же линия касается только одной точки, то это хрень собачья, смерть гроб кладбище.
В идеальном варианте растущая линия тренда соединяет первый минимум со следующим, что образуется в ходе движения тренда. Как и демонстрирует нам линия AD на рис. 4-4.
Это называется основной линией тренда. В ней первый минимум медвежьего тренда соединяется с первым промежуточным минимумом. На примере выше линия тренда не особо крутая (идет под малым углом, а углы в тренде — это важно). К сожалению, потом цена резко ускоряется после следующего минимума и наша линия тренда превращается в тыкву.
В подобной ситуации лучше всего просто перерисовать линию тренда по мере того, как цена уходит дальше. На рис. 4-4 это новая линия называется BC и она куда лучше отражает изменившийся тренд. Такая линия у нас будет второстепенной линей тренда. Ну а линии нисходящего тренда рисуются точно также, только наоборот.
Поскольку тренд может уходить вбок, вполне можно догадаться, что линии тренда можно рисовать и… горизонтально. Так нередко случается, когда мы находим ценовые паттерны вроде «шеи» у фигуры Голова и Плечи, либо верхние и нижние границы треугольников (о них позже). В таких фигурах, если линия тренда пересечена, это указание на его — тренда — изменение. Аналогичное справедливо для растущих и падающих трендов.
Также важно понимать, что рисовка линии тренда — это вопрос использования здравого смысла, а не набор очень строгих правил, за нарушение которых тебя будут бить плеткой.
Линейные или барные графики и цена закрытия
Одни графики линейные, другие делаются из баров или свечей. Поэтому сразу вопрос: а какой график лучше подходит для линий тренда?
В большинстве случаев графики из баров/свечей дают более оперативные сигналы, что актуально для трендов и откатов, завершения ценовых паттернов или пробоя линий тренда.
В техническом анализе точность имеет свою цену и в нашем случае это более «рваный» график. На обычных дневных или недельных графиках в рынке акций цена закрытия — очень важна, поскольку отфильтровывает героев, которые переносят позиции через день или даже выходные и мамкиных пончиков, что так не делают.
В форексе же этот фактор менее важен, поскольку он торгуется 24 часа в сутки, кроме выходных (однако, многие круглосуточные рынки не торгуются на выходные, поэтому цены закрытия в пятницу будут тоже весьма интересными).
Следовательно, цены закрытия, в большинстве случаев, более важны чем максимумы и минимумы. Кроме того, поскольку при внутридневной торговле все вечно реагируют на сильные и неожиданные новости, максимумы и минимумы будут вовсе где ни попадя.
Именно по этой причине желательно строить линии тренда на ценах закрытия (в Tradingview так по умолчанию, так что можно не переживать, прим. Бингуру). Впрочем, это не значит, что графики по цене закрытия всегда лучше, чем на барах, иногда и наоборот, с учетом правила важности, о котором позже.
Постоянно спрашивайте себя:
«Какая линия лучше всего показывает базовый тренд?»
Помните, что именно здравый смысл — ваш друг, а не строгие технические правила.
Пробой линии тренда может указывать на разворот или консолидацию
Завершение ценового паттерна может указывать на:
- разворот предыдущего тренда, он же разворотный паттерн;
- продолжение предыдущего тренда, оно же консолидация или паттерн продолжения.
Аналогичным образом, пробой линии тренда указывает либо на разворот этого тренда, либо на его продолжение.
На рис. 4-5 продемонстрирована эта концепция для растущего тренда.
В данном случае линия тренда, соединяющая один минимум за другим, пробивается нисходящим движением. Четвертый максимум станет высшей точкой бычьего тренда, так что пробой линии тренда вниз, в данном случае, это указание на начало медвежьего тренда.
На рис. 4-6 мы видим снова растущий тренд и пробой линии тренда, однако сигнал этот несет в себе абсолютно другую развязку. Причина в том, что пробой линии тренда вызвал его продолжение, но уже куда менее шустрыми темпами.
Третий вариант — когда цена уходит в консолидацию (она же боковик) вместо того, чтобы разворачиваться, что показано на рис. 4-7. Соответственно, когда линия тренда пробивается, это сильное указание именно на изменение тренда.
Изменившийся тренд, в итоге, может развернуться или уйти в боковик после роста или падения.
О, я знаю что вы спросите, “а как же определить, когда будет что”. К сожалению, в большинстве случаев мы не можем сказать суперточно, что последует за пробоем линии тренда. Однако, могут быть неплохие подсказки, например, угол линии тренда. Поскольку тренды, что идут под острым углом, менее устойчивые, их пробой чаще приводит к возникновению боковиков, а не разворотов.
Полезные подсказки могу скрываться и в общем состоянии технической структуры рынка. Кроме того, пробой линии тренда нередко случается при успешном завершении разворотного ценового паттерна или незадолго до того.
Для акций важную роль играют и объемы. Если серия восходящих максимумов и минимумов сопровождается снижением торговых объемов, это указывает на то, что движение выдыхается (поскольку объем попросту не поддерживает продвижение тренда).
В такой ситуации пробой линии тренда будет важнее, чем если бы объемы продолжали расти дальше с каждым минимумом. Пробой нижней линии тренда не всегда сопровождается большим объемом, но сам факт пробоя указывает на медвежье настроение, поскольку баланс спроса и предложения просто сместился в пользу продавцов.
Расширенные линии тренда
Многие новички когда видят, что линия тренда пробита, автоматически приходят к выводу, что тренд сейчас изменится и тут же про линию забывают. Эти бедолаги совершают колоссальную ошибку. Ведь расширенная линия тренда может быть столько же важна, как и сам факт ее пробоя.
К примеру, если линия растущего тренда пробивается, цена очень часто возвращается к ней же, но позже. Это называется возвратным откатом (throwback).
На рис. 4-8 как раз показано, как линия тренда меняет свою роль и из поддержки ранее попозже становится сопротивлением.
Аналогичное показано на рис. 4-9 для нисходящего тренда.
На графике 4-1 мы заценим пробой линии тренда для 20-летних гособлигаций США (их, кстати, можно спокойно торговать через CFD у многих FX брокеров, прим. Бингуру).
Пробой этой относительно крутой линии привел к незначительному падению. Однако, цикличное развитие рынка в 1984 году привело к отработке расширенной линии тренда, которая изменилась и стала сильным сопротивлением.
На графике 4-2 показана аналогичная идея, но уже для нисходящего графика недельной доходности евродолларов. В данном случае линия тренда была пробита в 1987 году. Позднее эта же линия стала поддержкой на падении в 1993 году.
(Хотите смеха ради озадачить не только новичка, но и опытного трейдера? Легко. Евродоллары – это вовсе не EUR/USD. И вообще не… форекс. Это депозиты в долларах, размещенные в европейских банках. Абсолютно самостоятельный актив, имеющий отдельный термин (“Eurodollar“, без тире или черточек). На них даже есть специальные фьючерсы, прим. Бингуру).
Логарифмический или арифметический график
В Главе 2, “Три базовые концепции технического анализа” мы уже обсуждали, что логарифмические графики куда лучше арифметических. Однако, когда речь заходит о линиях тренда, выбор правильного масштабирования еще более важен.
Причина состоит в том, что цена обожает ускоряется в направлении основного тренда ближе к концу его завершения. То есть:
- цена растет быстрее в конце растущего тренда;
- падает активнее в завершении медвежьего рынка.
На растущем рынке цена растет медленно после первоначального импульса, затем все ускоряется и ускоряется, под более острым углом, вплоть до формирования финального пика, который похож на такой себе левосторонний горный переход в разрезе.
На графике 4-3 мы видим пробой восходящей линии тренда для акций Intel в логарифмической шкале. Обратите внимание на декабрьский пробой вниз.
На графике 4-4 показан абсолютно тот же период, но теперь шкала… арифметическая. И что мы видим?
Ой, что это. Оказывается, пробой линии тренда выглядит вообще иначе.
Вначале это небольшой рваный пробойчик в декабре, после чего уже нормальный пробой в середине января. Стрелкой показан пробой на логарифмическом графике.
Какой из этого вывод? Очень простой — линии тренда пробиваются на логарифмических графиках куда чаще, чем на арифметических. Оп-оп, фраерок.
А вот для нисходящих (те что вниз, да) линиях тренда все абсолютно наоборот. Нисходящие линии тренда на арифметических графиках пробиваются быстрее.
Достаточно сравнить для IBM график 4-5…
И график 4-6…
Теперь подытожим, пока чайник не закипел. Как правило, пробой линии тренда на логарифмическом графике более точно отображает разворот тренда, нежели на графике арифметическом.
Последний же можно использовать при работе с акциями, для захода на чуть более выгодной цене.
Значимость линий тренда
Итак, мы разобрались — пробой линии тренда приводит либо к его развороту, либо к замедлению. Конечно, не всегда можно сказать, что ж там конкретно происходит, однако, нам нужно разобраться в том, насколько пробой линии тренда вообще эффективен, чем мы сейчас и займемся.
В общем и целом, значимость сего события зависит от трех факторов:
- длины линии;
- количества касаний;
- угла наклона или подъема.
Теперь их изучим, хватит в носу ковыряться, да?
1. Длина линии тренда
Линия тренда используется для измерения… понятно чего — не твоего достоинства, а тренда. Чем длиннее эта линия, тем продолжительнее тренд и тем более такая линия станет для нас важной.
Если нисходящие минимумы идут один за другим в течении 3-4 недель, такая линия тренда менее актуальна. Если же линия тренда длится 1-3 года, ее пробой нам важен чрезвычайно.
Так что запоминаем:
- пробой старой линии тренда — важен очень, это мощный сигнал;
- пробой молодой (относительно) линии тренда — сигнал менее значимый.
2. Количество касаний линии тренда или приближений к ней
Чем больше касаний линии тренда или взаимодействия с ней, тем она важнее, тут прямая корреляция. Почему так? Потому что линия тренда представляет собой динамическую зону поддержки или сопротивления.
Каждое успешное касание линии усиливает ее, укрепляет ее значимость как зоны поддержки или сопротивления. Тем самым, укрепляется и роль линии тренда как поводыря тренда как такового.
Также запомните: приближение к линии тренда не менее важно, чем само касание, ибо так актуализируется зона п/с
Если линия тренда благодаря касаниям стала сильной, то не менее сильным будет и ее продолжение, но уже с другой стороны. Ведь в удлиненной линии тренда поддержка часто становится сопротивлением и наоборот.
Например — если сильная линия тренда, идущая вверх, пробита, то цена будет болтаться под ней. Последующее движение цены столкнется с этой линией как с сопротивлением — хотя до того она была поддержкой. Да, так бывает.
3. Угол наклона
Очень крутой тренд, показанный пунктирной линией AB на рис. 4-10, обычно нестабилен и легко пробивается, даже коротким боковым движением.
Соответственно, нам нужно добавить линию с меньшим углом наклона или подъема, она же AC.
Все тренды рано или поздно пробиваются, сие есть факт. Однако, крутые тренды пробиваются намного быстрее. Пробой крутого тренда менее значим, нежели пробой тренда плавного и неспешного.
Звучит парадоксально, но суть вот в чем — пробой крутого тренда обычно вызывает короткую коррекцию, боковое движение цены, после чего тренд возобновляется, но уже куда менее сильный и более плавный.
Соответственно:
Пробой крутой линии тренда — это паттерн подтверждающий, а вовсе не разворотный
А как насчет ценовых ориентиров?
Измеряем линии тренда
После того, как линия тренда пробита, наступает время измерений. Что же мы меряем? Нас интересует максимальное расстояние по вертикали между ценой и линией тренда.
Взглянем на пример растущего тренда на рис. 4-11. Это расстояние затем мы продлеваем в направлении нового тренда, прямо с точки пробоя.
“Ценовой ориентир” — конечно, термин чутка стрёмный. Ориентир обычно достигается, когда пробой линии тренда становится его разворотом. Однако, поскольку ценовые ориентиры часто перевыполняются (о чем мы поговорим в уроке про ценовые паттерны), такие ориентиры становятся просто минимально ожидаемым результатом.
К примеру, ориентир для нисходящего разворота показан на рис. 4-12.
Трендовые каналы
Пока что мы изучили, как можно рисовать линии тренда, соединяющие минимумы в растущем тренде и максимумы в падающем.
Однако, полезно добавлять и параллельные к ним линии, чтобы получить канал, как показано на 4-13.
В растущем рынке параллельная линия, она же возвратная линия тренда, соединяет максимумы ценового движения, а в падающем тренде — минимумы (рис. 4-14).
Что у нас получится в зоне между такими линиями? Правильно — трендовый канал.
Возвратная линия тренда — штука полезная. Она выступает как зона поддержки или сопротивления, в зависимости от направления тренда. А второй фактор еще важнее: пробой возвратной линии — мощный сигнал на ускорение тренда либо на его хотя бы частичный разворот в сторону основного тренда.
На рис. 4-15 пробой возвратной линии тренда указывает на то, что ценовое движение ускоряется.
В результате, такой канал указывает на растущий ценовой диапазон, а его пробой станет и пробоем самого тренда.
Истощение: когда тренд выдыхается
Рассмотрим другую ситуацию. Если угол трендового канала реально крутой (в смысле угла, а не личных качеств, хехе, прим. Бингуру), то пробой возвратной линии тренда указывает на истощение.
Примеры можно рассмотреть на рис. 4-16 и 4-17.
Если цена не сможет закрепится над (под) возвратной линией тренда, значит в тренде нарисовался значимый разворот.
В акциях такой пробой возвратной линии нередко сопровождается повышенным объемом торгов.
Чтобы усвоить эту концепцию, давайте чутка напряжем воображение. Представим, что какой-то чувак пилит толстенный кусок дерева. Сначала движения пилы медленные, но сильные. Потом до чувака постепенно доходит, что задача потребует куда больше времени, чем ему казалось изначально. Он начинает нервничать и постепенно ускоряется, движения становятся быстрее. В конце-концов он начинает пилить изо всех сил, выдыхается и бросает это дело на какое-то время.
Именно такой принцип актуален для падающих рынков. В нашем случае, увеличение объема торгов на ценовых минимумах указывает на пик продаж. Как правило, чем более крутой ценовой канал, тем больше шансы того, что пробой превратится в истощение и цена выдохнется.
Истощение также случается, когда цена временно уходит выше нисходящей линии тренда (или ниже для восходящей) и затем прыгает обратно в канал. Если тренд нисходящий, то аналогия следующая.
Представьте, что какой-то придурок подпрыгнул и головой пробил фанерный потолок. Он конечно головой зацепится на втором этаже на пару секунд, но затем рухнет вниз. После таких приключений силенок у него примерно ноль и парень выдыхается полностью, плюс ему вызывают скорую.
Прежде чем он сможет повторить этот героический шаг, придется поднабраться сил. Вот такой же принцип работает и для цены, если она смогла вырваться за пределы линии тренда, но не сподобилась закрепить этот успех.
Такие временные пробои часто указывают на то, что у основного тренда еще предостаточно сил. Тут сразу возникает вопрос, как же именно нарисовать линию тренда?
На рис. 4-18 мы видим ложный пробой над линией AB. И что нам делать дальше, забыть про AB? Либо пик пробоя нужно соединить с предыдущим максимумом чтобы сделать новую линию тренда (AC пунктирная)?
Тут снова возникает вопрос здравого смысла. С одной стороны, максимум пробоя, с технической точки зрения — то самое место, где нужно рисовать новую линию. Однако, здравый смысл тут же подскажет нам, что базовая линия куда лучше отображает основной тренд. В конце-концов, на момент ложного пробоя у базовой линии было уже 3 касания.
Пусть мы нарисуем новую линию у пробоя, тогда у нее будет только два касания, в самом начале и на пике пробоя. В результате, такой нервный пробой лишь укрепляет основную линию тренда, ведь цена так и не смогла за ним закрепиться.
Если же мы увидели этот график уже после пробоя и нарисовали бы там линию, сразу стало бы понятно, что линия AB куда более значима и эффективна, нежели AC, поскольку AB демонстрировала намного больше касаний.
Такой же принцип актуален при развороте восходящего тренда. Просто задумайтесь вот о чем:
Ложный пробой лишь усиливает значимость линии тренда
Все потому, что цена смогла пробить линию, но оная оказалась настолько важной в роли поддержки или сопротивления, что цена не смогла удержаться за этим пробоем. Если бы не столь значимый барьер, цена могла бы там укрепиться и ложный пробой стал бы настоящим.
Соответственно:
Если цена продемонстрировала устойчивый, сильный пробой, такой сигнал имеет первостепенное значение
На графике 4-7 показан пример ложного пробоя для нисходящего тренда в акциях Microsoft в 1998 году.
Подведем итоги
- Линии тренда — простой для понимания инструмент, но использовать их нужно здраво и обдуманно. Потребуется немало экспериментов и практики, прежде чем вы научитесь их использовать эффективно и прибыльно для своей торговли.
- Пробой линии тренда указывает на временное его прерывание либо на разворот основного тренда. Чтобы разобраться в этом, понадобятся вспомогательные технические инструменты.
- Значимость линии тренда состоит из ее длины, количества касаний/приближений к ней и угла наклона.
- Хорошая линия тренда всегда отражает основной тренд и формирует значимые зоны поддержки и сопротивления.
- Расширенные линии тренда меняют бывшую поддержку/сопротивление местами, на что нужно обращать отдельное внимание.
- Вялый пробой часто сопровождается резким движением в противоположном от пробоя направлении. Такой пробой лишь укрепляет значимость линии тренда.
Переходим к следующим печеньками и плюшкам.