Внутренние бары — полная противоположность барам внешним, поскольку они формируются внутри торгового диапазона предыдущего бара. Внешний бар, по своей сути, показывает сильный разворот в настроении рынка.

Внутренний же бар работает иначе — он отображает сужающийся баланс между покупателями и продавцами, за которым следует резкое движение вверх или вниз, когда одна из сторон берет вверх.

На рис. 14-1 показан тренд, где покупатели, очевидно, у руля.

внутренний бар на вершине рынка
Рис. 14-1. Внутренний бар на вершине рынка

Пока внутренний бар формировался, покупатели так и не смогли дотолкать цену на новый максимум. Впервые за весь этот тренд формируется ситуация, когда покупатели начинают терять инициативу.

Но и продавцы тоже не особо сильны, поскольку не смогли опустить цену ниже предыдущего бара. В результате баланс между двумя сторонами рынка очень тесный и преимущества нет ни у кого.

Все это — намеки на то, что основной тренд изменится. Внутренние бары, сами по себе, не указывают на разворот в настроении рынка, в отличие от своих внешних собратьев. То, что они часто делают — формируют узкий торговый диапазон, после которого и начинается настоящий разворот.

Пример внутреннего бара на дне рынка показан на 14-2.

внутренний бар на дне рынка
Рис. 14-2. Внутренний бар на дне рынка

Как определить значимость внутреннего бара

Определить то, насколько внутренний бар важен и нам пригодится, можно следующим образом.

1. Чем сильнее тренд до паттерна, тем лучше

В данном случае сильный тренд указывает на преимущество одной из сторон, что закладывает основу для разворота. Представьте, что ни одна из сторон рынка не стоит у штурвала, а общее настроение рынка — сплошная нерешительность. Что тогда будет разворачиваться?

Теперь представьте себе сильный, хороший тренд. Многие трейдеры на нем сделали хорошие деньги. И когда они предчувствуют разворот, то простейшее решение — выходить в прибыль, закрывая позиции, что сразу ставит цену в уязвимое положение.

Аналогичное справедливо и для шортистов, что работают на падении рынка. Так что если до внутреннего бара нет хорошего, сильного движения, мотивация участников рынка будет совсем иной.

2. Чем длиннее первый бар и бары, что за ним последуют по сравнению с предыдущими барами и баром внутренним, тем лучше

Большой, длинный бар — это указание на то, что основной тренд подходит к своему закономерному итогу. Обширный торговый диапазон внутри такого бара обозначает волатильность, а именно она — частый указатель на разворот тренда.

Кроме того, при наличии сильного старого тренда, длинные бары указывают на то, что силы тех, кто тренд толкает, уже на исходе.

Когда после длинного бара идет куда более мелкий, наше подозрение о том, что силенки у тренда заканчиваются, подтвердятся.

3. Чем меньше внутренний бар по сравнению с предыдущими барами, тем сильнее меняется баланс между покупателями и продавцами, а значит — тем сильнее такой сигнал

Следовательно, внутренний бар на рис. 14-3 куда сильнее, чем те что показаны на 14-1 и 14-2.

маленький внутренний бар
Рис. 14-3. Малый внутренний бар на вершине рынка

Объем на внутреннем баре должен быть существенно меньше, чем у предыдущего бара, поскольку такой бар указывает на сбалансированную ситуацию в рынке. Если у баров, что были до внутреннего бара, большие объемы, значит у парней, что толкают тренд полно сил. Затем, когда объем сильно падает, значит рынок лишился рулевого.

Два примера показаны на рис. 14-4. Слева также видна 4-барная консолидация, что последовала за внутренним баром, после которой цена рванула вверх.

внутренние бары с объемом
Рис. 14-4. Внутренние бары с объемом

Внутренний бар: рыночные примеры

На графике 14-1 показано два примера внутреннего бара, что спрятались за длинными внешними барами.

акции Oxford Industries внутренний бар
График 14-1. Акции Oxford Industries, 2000-2001, дневной ТФ

Первый отмечает завершение сильного падения с сентября по ноябрь. Обратите внимание на большой размер первого бара и узкий диапазон в баре внутреннем. При формировании первого бара объемы очень велики, а цена стремительно падает. Вне всякого сомнения, тут правят медведи.

Затем, на второй день, объемы высыхают и торговый диапазон кардинально съеживается, указывая на практически идеальный баланс между покупателями и продавцами. И хотя это указывает на завершение движения, следующий краткосрочный тренд был, по сути, боковиком. И так с внутренними барами часто — вместо разворота тренда рынок просто меняется.

Второй внутренний паттерн образовался посередине тренда и за ним последовал боковой торговый диапазон. Это движение завершилось двухбарным разворотом, который обсуждается в главе 16, “Двух- и трехбарные развороты”.

На графике 14-2 есть и другие внутренние бары, в данном случае на 5-минутном графике для S&P Composite.

S&P composite внутренние бары
График 14-2. Индекс S&P Composite, 5-минутный ТФ

Первый пример А продемонстрировал вполне себе трендик, хотя качество сигнала было так себе, ведь между внутренним баром и его предшественниками не было ярких различий. На примере B и вовсе облом, поскольку цена продолжает расти дальше.

Отсюда простой вывод:

Когда идет сильный тренд, ценовые паттерны могут не сработать

Мало того — их провал даже полезен, ведь по нему мы можем судить о силе тренда и делать с этого вкусные и питательные выводы. Всегда старайтесь подтверждать 1- и 2-барные паттерны другими доказательствами, такими как пробоем линии тренда. В данном случае такого пробоя, как видим, не было, а тренд пошел себе дальше.

И наконец, в примере С и вовсе классика жанра. Два последних бара сильно увеличились в размере, а внутренний был махонький. Обратите внимание, как открытие и закрытие сформировалось почти на одинаковом ценовом уровне, подтверждая тем самым достижение идеального баланса между спросом и предложением.

На графике 14-3 показан внутренний бар для цен на кокос в недельном графике.

кокос график внутренний и внешний бар
График 14-3. Цены на кокос, 1991-1992, недельный ТФ

Обратите внимание, что за ним почти сразу последовал бар внешний. В данном случае внутренний бар указывает на хороший баланс между покупателями и продавцами, а внешний бар указывает на то, что покупатели теперь контролируют рынок. Позднее нарисуется еще один внутренний бар, прямо на самом максимуме.

За ним последовало небольшое 2-3 недельное падение, что, в целом, не выходило за рамки торгового диапазона. И отметим, как сила внутреннего бара позднее была отменена баром внешним.

На графике 14-4 представлен индекс Australian Gold Share.

индекс Australian Gold Share
График 14-4. Индекс Australian Gold Share, дневной ТФ

Внутренний бар тут появляется прямо в конце сильного падения. И действительно, до внутреннего бара индекс валился вниз четыре торговых сессии подряд. И поскольку эти бары достаточно внушительные по размеру, медведи тут правят бал.

Внутренний же бар стал первым указанием на то, что праздник у мишек постепенно заканчивается и скоро пора освобождать помещение.

На графике 14-5 для индекса Sydney All Ordinary внутренний бар нарисовался прямо на июльском минимуме.

индекс Sydney All Ordinary внутренний бар
График 14-5. Индекс Sydney All Ordinary, дневной ТФ

Строго говоря, это не внутренний бар как таковой, поскольку минимум был примерно там же, где и у предыдущего бара. Однако, тут у нас однозначное указание на то, что продавцам не хватило силенок пропихнуть цену вниз. Когда ситуация повторилась на второй день, а индекс закрылся у максимума, мы лишь убедились в этом.

Верхушка этого двухдневного роста была затем завершена еще одним «почти» внутренним баром, после чего последовала 4-дневная коррекция.

И наконец, на графике 14-6 показано несколько дневных внутренних баров.

евродоллар внутренний бар
График 14-6. Евродоллар, дневной ТФ

К примеру, в ноябре высота длинного и внутреннего баров была почти на одном уровне. Когда этот длинный бар нарисовался, было совершенно ясно, кто в рынке у руля. Однако, на следующий день покупатели не смогли пропихнуть цены выше, а значит рынок пришел к состоянию равновесного баланса.

Медвежий внутренний бар в октябре обозначил вершину небольшого тренда. Далее последовало быстрое падение и затем то, что выглядело совершенно достоверным бычьим внутренним баром, совсем не сработало.

И если ориентироваться строго на график и движение цены на нем, причину мы так и не найдем. Вот почему всегда так важно посмотреть на один-два тренда выше, где торги уже прошли. Небольшой анализ и мы бы сразу выяснили, что основной краткосрочный тренд (2-6 недель) к этому моменту продолжал падать, поэтому внутренний бар стал явным сигналом против трендового цикла.

Ну и кроме того мы, конечно же, должны помнить о том, что технический анализ — искусство вероятностей. Поэтому даже самые хорошие правила время от времени не будут работать. Также стоит добавить, что из всех существующих 1- и 2-барных паттернов, не сработавший вариант был одним из наименее надежных.

Поэтому в данном случае имело всяческий смысл ждать пробоя линии тренда. Наконец, еще один внутренний бар сформировался примерно посередине октябрьского тренда. И вновь он не привел к консолидации или развороту, поскольку краткосрочный тренд оказался на удивление сильным.

Внутренние бары и японские свечи

Внутренний бар соответствует фигуре харами в японских свечах, см. рис 14-5…

бычья харами
Рис. 14-5. Бычья харами

…и рис. 14-6.

медвежья харами
Рис. 14-6. Медвежья харами

Однако, между ними есть существенная разница. У харами игнорируются максимумы и минимумы, используются только открытие и закрытие. Следовательно, теоретически одна или обе тени в харами должны охватывать предыдущую свечу. Когда обе тени охватывают предыдущую свечу полностью, такая харами соответствует западному пониманию внешнего дня/бара.

Такая фигура не будет особо сильной, поскольку открытие и закрытие окажется посередине торгового диапазона, вместо его максимумов. Строго говоря, хорошая харами имеет длинное тело, за которым следует очень короткое тело.

И в отличие от охватывающих паттернов, тут цвет второй свечи роли не играет, хотя противоположный цвет и будет предпочтительным.

Внутренний бар: подведем итоги

  • Цена: устойчивый тренд, что заканчивается маленьким баром, который полностью охвачен своим длинным предшественником.
  • Объем: большой объем на длинном баре, малая активность на внутреннем баре.
  • Усиление значимости: сильный тренд под острым углом, длина первого бара по отношению к предыдущему, маленький размер внутреннего бара по сравнению с внешним, сильный объем на первом баре.
  • Ценовой ориентир: внутренние бары сопровождаются 5- или 10-барной консолидацией либо разворотом тренда. Хорошо чтобы было подтверждение разворота, такое как пробой линии тренда.

“Внутренние бары мне очень понравились, насяльника, а можно еще?”

Нет, нельзя. Хорошего помаленьку. Потому что дальше мы переходим к совсем ядреной бомбе, а именно, к сильнейшим паттернам разворота тренда.