dstreltsov

Voidemir

Парсить блумберг — это не задача, которую вообще можно доверить клоду, не потому что он не может, а потому что нужно знать столько ньюансов относительно самого сайта, которые довольно сложно передать или выразить каким-то скиллом. 

Вообще парсинг сложных вещей — это задача с очень высокой энтропией, т.е. там огромное количество ньюансов, на блумберге скажем я нашел как получить фид статей в порядке их публикации, имея ссылки уже нужно реализовать парсинг статьи — там начинается очень много работы, потому что нужно взять браузер, запатчить его фингерпринтами, брать не хромимум-бейзед, потому что плейврайт и прочие сливают мгновенно, что сайт открывается через automation tool, и тут вам стелс плагин на плейврайт не сильно поможет это спрятать, CF и другие защиты умеют это определять и банят это очень легко, плюс нужно делать ротацию прокси, это вообще база, и любые прокси не подойдут, нужно брать redistential 

Ну и ньюанс в том, что написать парсер блумберга не так уж и сложно, если знаешь что делать, я его за три дня написал, сложность начинается в мейнтенсе, в реакции на изменения в верстке, на упавшие страницы и прочие инциденты

Что касается моей системы, опять таки, вы можете даже представлять как она работает, но я не думаю что у вас получится накатать такую же, потому что просто нужно обладать доменной экспертизой, как инженерной так и рыночной, а это никакому клоду не скормишь и не объяснишь, клод — это просто раб, он либо усиливает хозяина, либо как в Джанго Освобожденном сожжет до тла всю ферму, потому здесь вопрос не в кодексах или в клодах, а в навыках автора

smellmybum
Да, именно Neo4j там и используется, чудесная вещь, особенно впечатляет скорость поиска по графу, это одна из вещей почему в какой-то момент мне пришлось вынести теги (референты) из монги, т.к. монга просто не справлялась со скоростью, несмотря на индексы и прочее. Уж не говоря о том, что при создании нарратива, нужно искать смежные теги по базе, и это тоже отнимает время, да и в целом, затем эта же функция используется при расчете взаимосвязей, в общем, лейтенси там не хотелось иметь от слова совсем, слишком уж важная логика
А вот это самый интересный вопрос, потому что он контр-интуитивен в чем-то, но за последнее время я понял что ИИ нужно использовать только там, где он реально нужен, скажем у меня есть сухие новости (они называются мемами), мемы дедублицируются — это алгоритмическая задача, чистая, вообще без ИИ, затем из новостей выдираются теги, вот тут можно было бы всандалить ИИ, но здесь его тоже нет, из-за множества проблем связанных с этим подходом, я просто сейчас займу три абзаца на объяснение технических нюансов. В целом, ИИ здесь можно применять, но есть куда более простые решения. Однако, затем я пытаюсь вытащить из текста концепты, скажем Interest Rate, для этого я уже в самом конце отдаю корпус порезанных текстов на ИИшку, где она просто по факту говорит да/нет и чуть описывает термин. 

Далее, новости превращаются в дедублицированные сущности и групируются определенным образом, затем они превращаются в эпизоды нарратива, опять таки, с помощью довольно хитрого алгоритма который оценивает лексическую разбежность в группе, он работает на удивление точно, и только когда я разбиваю лексически вещи на кластеры, там уже включается ллмка, которая просто этому всему дает форму, таким образом я не посылаю все, а только ту часть которая лексически совпала. 

Лонг стори шорт, если есть возможность что-то сделать алгоритмом и эвристикой, лучше сделать эвристикой, а вот потом дозакидывать оставшуюся часть воронки в ллмку, не нужно хеви использовать ллмку, это оверфиттинг, который дорогой и зачастую не нужен, 80% работы должны делать алгоритмы, и важно, 80% от одной фичи, а 20% уже ллмка, тогда это дает лучшие результаты, чем когда ты пытаешься все покрыть промптом и учесть все юзкейсы на огромном массиве данных, это просто не будет работать, модель будет оверфитится, возвращать посредственные результаты и т.д. 

Что касаемо чтения, я уже читаю новости/зпизоды, и смотрю за определенными графиками, которые мне дают понять что что-то происходит.

Раз у меня уже есть целая ветка, спасибо @smellmybum что создал, то поделюсь последними новостями

Anthropic на днях выпустил Claude Design в превью режиме, я сначала сел поиграться, а затем у меня случились глаза по 5 копеек от того, что он творит. У меня было несколько скиллов, разной степени паршивости на дизайн или фронтенд, и все они ставились, а затем удалялись или висели мертвым грузом за ненадобностью, поскольку производили дизайн разной степени паршивости, интеграция с фигмой была лучшим что мы имели, однако все равно дизайн клод производил достаточно посредственный 

Я сел и за несколько бессонных ночей передизайнил весь свой проект по нарративной и новостной торговле, снова словил аналогичное чувство, которое испытывал от релиза Claude Code — полная свобода реализовывать творческие или какие там замыслы. Андрей знает насколько я повернут на дизайне, я читалку полгода выбирал, потому что мне не нравился Yomu reader, хотя он обладал всем нужным функционалом, я просто плевался от шрифтов и не мог никак начать собственно читать, аналогично у меня было с Obsidian, который я заадоптил еще несколько лет назад, но по итогу он становился хранилищем ИИ слопа или всяких исследований из агентов, если мне нужно было что-то написать руками, я писал в ноушне, а потом копировал просто в обсидиан (ну или просил клода перетащить), потому что текст — продукт творчества, и хочется его писать в среде неотталкивающего интерфейса

Благо за последний год у обсидиана появилось куча плагинов которые почти полностью убрали мои боли. Я уже давно понял, что я тот самый чувак из историй про то, что трейдер стал лучше торговать из-за того, что он поменял шторы, я люблю уют, комфорт, теплый свет, лампочки, запахи, огоньки, приятные девайсы, кресло и т.д. Все что создает ощущение дома и кабинета одновременно — мне подходит, все что выглядит как временные какие-то колдоебины, меня демотивирует, я хуже в таких условиях поддерживаю чистоту и т.д. 

В общем, получив в руки новую неподвластную силу — я начал творить, я передизайнил все свое приложение, и затем полностью его переписал за несколько дней (ну я все еще переписываю, справедливости ради, все таки не лендинг переношу). По итогу получилось очень дорого, стильно, и наглядно.

Поскольку я уже кучу раз упоминал свой проект без конкретики, сегодня исправлю это недоразумение и чуть приоткрою занавес







Это маленькая частичка довольно большого проекта, здесь скажем нет собственно фида новостей, карты связей референтов (читай теги), дедублицированных новостей которые внутренне называются ноемами (термин из семиотики, а кто мне запретит мой проект че хочу то и делаю) и многих-многих других вещей которые я за последний год добавил в этот проект.

В общем, клод дизайн спасибо, теперь мне и дизайнер не нужен. я сам себе дизайнер

Иран открыл Ормузский пролив, SPX + 0.8, Brent -9%. Это было ожидаемо. Иран физически не может держать ормузский пролив закрытым долго, поскольку во-первых — он теряет деньги, помимо прочего Иран ключевой импортер пшеницы на ближнем востоке, если перекрыть себе кислород — начнется продовольственный кризис, в ситуации когда иранские банки позволяют снимать только 30 долларов в день на человека, отсутствие притока валюты и продовольствия явно не играет режиму на руку. 

Отличная статья на эту тему от прекрасного издания Foreign Affairs

После того как я сдал тест на профпригодность и он понял что я не дебил, он понял как со мной общаться, бгг



Я отказываюсь понимать что здесь написано

А что там? Венесуэльская нефть тут вообще не причем, все это ерунда, потому что в Венесуэле — сверхтяжелая нефть, сырье там очень вязкое, при комнатной температуре почти не течет, для того чтобы получить из этого что-то осмысленное нужно коксование либо гидрокрекинг, это дорого, и в кучу с раздолбанной венесуельской нефтянной инфраструктурой — это годы строительства. 

Потому я думаю что просто сложилось несколько факторов — реальное желание заключить ядерную сделку, триумф с Мадуро, Израиль который убедил Американцев расхуярить все под ноль на фоне иранских протестов. На самом деле, момент был более чем логичный. А дальше — уже пошла комбинаторика, слишком много факторов, Иран закрывает Ормзуский пролив, сын Хаменени или кто он там выживает после удара, люди на улицы не выходят, поскольку видят что КСИР все еще контролирует ситуацию, интернет отключен, в общем подыграть революции и вернуть Пехлеви или кого там не получилось. 

А Ормузский пролив закрыт, Иран бомбит весь регион, союзники США явно недовольны тем, что платежки по комуналке снова растут от очередной непонятной войны, ОАЭ и прочие явно недовольны что их Бурдж Халифы херачат, из-за войны про которую они вообще ничего не знали, они всем регионам дружно пытаются усадить всех за переговоры, чтобы стабилизировать ситуацию, уверен там есть куча дипломатического давления или недовольства, аккуратно скажем, со стороны западного блока. Плюс уверен США сами начали понимать что они снова могут увязть здесь, пошла деэскалационная риторика. 

В итоге, ну конечно это изменит регион сильно, потому что раньше Иран ормузский пролив использовал теоретически, по факту этого почти никогда не происходило, теперь это работает как ядерный зонтик. Раньше это был туз в рукаве, теперь это член который можно вывалить на стол, и смотреть на реакцию, это может изменить многое (а может не изменить ничего)

США тоже в общем получит свою ядерную отсрочку, они реально сильно побили Иран, я бы не преуменьшал их достижения, Трамп в чем-то прав, когда говорит что их флот валяется, руководство уничтожили, ракетные установки выбили, заводы ядерные побили. (не понятно до конца насколько сильно)

Была ли Иран реально близок к ядерной бомбе? Ну очевидно что нет, предлог ли это? Да. Но это не значит что там вообще ничего не было, и не значит что не хотелось под шумок протестов снести ебанутый режим — хотелось, попробовали, не получилось, ну что ж. 

Потому даже не знаю что тут сказать. Хорошо что ума хватает не оставаться там как в Афгане на кучу лет. 

По поводу того о чем жалею, да честно ... ни о чем, конечно некоторые вещи можно было сделать быстрее, можно было нащупать, что я склонен андерсайзить позиции раньше, чем я это обнаружил. Т.е. я столкнулся несколько раз с тем, что я просто плохо провожу сайзинг в трейдинге и делаю его консервативным, это тоже заняло время на исправление (ну это не занимало, я просто начал тупо сайзить больше кек), но просто я как-то тупил в этом смысле. Можно было раньше прийти к опционам, все можно было чуток раньше сделать, но знал бы прикуп, жил бы в Одессе хех. 

Это все просто занимало время, научиться зарабатывать не из трейдинга — время, научиться понимать финансовые сми — время, научиться понимать опционы — время, научиться исполнять сделки — время,  не страдать от аналитического паралича — время, понять что я прекрасный аналитик, но слабее в этом смысле трейдер — время. Я каждую вещь обнаруживал про себя все эти 10 лет, и постепенно улучшался, практиковался, концентрировался на недостатках, осмыслениях и т.д. Все это время, в итоге конечно я стал и неплохим трейдером, и неплохо понимаю финансовую литературу, и опционы постепенно загрузил себе в голову. Но опять таки, ебаное время, этот путь в моей голове был проще, это не значит что я бы его не прошел — еще как прошел бы, но стать действительно профессиональным трейдером в стране, где нет чего-то типа Уортона даже близко, на ритейл уровне, ну это задачка с тремя звездочками. Много ребят отсеялось, буквально вся компашка которая была на бингуру тогда, сейчас уже не торгует, или торгует постольку-поскольку, кто-то явно перестал развиваться в какой-то момент, кто-то пошел за более легкими деньгами. (без осуждения сказано, вообще). Эта индустрия — действительно тяжелая работа, и каждый подбирает параметры под себя, я решил монетизировать кругозор, умение рисерчить и читать, есть пацаны которые заебываются над деталями, они прекрасные HFT трейдеры, есть пацаны которые прекрасно решают детерминированные (относительно хех) задачи — они прекраные арбитражники, профайлов огромное множество, не посчастливилось найти себя в трейдинге, и себя внутри трейдинга, потому я конечно благодарен за возможность, иметь такую чудесную работу, она мне приноит удовольствие каждый день

Привет)

Начало пути конечно же помню, я увидел рекламу бинарных опционов (что конечно иронично), и где-то через пару гуглов я попал на бингуру, скачал книгу Reuters по техническому анализу, а дальше в принципе путь который здесь многие прошли — Фуллер, James16 (особенно я его любил), Мартин Принг, Николас Дарвос, Ливермор и т.д. Подружился со многими ребятами — Ольга (Lep), Женя, Мишка (к сожалению больше его с нами нет), и многими другими. На этом этапе мне было 15 лет. 

Затем спустя несколько лет я начал понимать, что без хорошего дохода я в рынке ничего не заработаю, т.к. нужен депозит, да и в целом, мне уже тогда было понятно что нужно защитить тылы, чтобы себя здесь психологически комфортно чувствовать, потому спустя пару лет, я сделал временный свитч — я выучил программирование, перебрался в Киев, и начал постепенно заниматься карьерой. 

Я в этот момент не покидал трейдинг, хотя безусловно времени торговать у меня практически не было, когда ты молодой — зеленый, ты овертаймишь и пытаешься понять че происходит вокруг вообще, но я параллельно читал Bloomberg/Economist для того чтобы разбираться в экономике, да и в принципе, я по факту читая блумберг и выучил английский. 

По факту вся моя стратегия, а я именно так внутри себя это и воспринимал, выглядела так что я связываю её с трейдингом по рукам и ногам. Программирование — для того чтобы иметь закрытый тыл, английский — чтобы понимать финансовые издания. Затем у меня случился манифест ОКР, который выбил меня из колеи почти на год, я год не мог особенно ничего делать, кроме как пережевывать мысли, и у меня ушло время чтобы выйти в ремиссию, для этого пришлось разобраться в вопросе, и я оставил тогда вообще примерно все, я разбирался с экспозиционной терапией, ходил к врачу, ну в общем, пытался себя вернуть в норму. В тот момент мне казалось, что я сломался, из амбициозного парня, который мог тоннами читать тексты, работать и т.д. я просто превратился в тревожный комочек с обсессивными бесконечными мыслями. 

Но благо, в какой-то момент я вернулся назад, и начал изучать рынок снова, мне не нравился ТА уже к этому моменту, мой опыт форекс тестера показал, что я вообще не понимаю причины роста или падений, и что торговать форекс тестером на истории без понимания контекста — это бред. Я всегда был политически активным, ну или вернее сказать, я всегда любил историю, я любил события, мне нравилось читать о революциях, майдан — это вообще манифест моей какой-то политической идентичности, потому что после майдана я начал интересоваться политикой, пусть я и был еще подростком, совсем юным, но мне было интересно понять почему две ближайшие страны хуярятся друг с другом, как это случилось, ну и пошло поехало ... печенеги, половцы, горбачевы, брежневы, пятилетки, киссенджеры, ну вы поняли )) 

В итоге постепенно это начало меня приводить к идее, что мне нужно синтезировать все свои знания про политику, экономику, трейдинг и программирование в одной точке, затем случилась война, я жил тогда в Ирпене, машины были заправлены, потому мы уехали почти сразу, я вернулся домой спустя несколько месяцев, разгребал мародерство в квартире, картинка — запомнишь на всю жизнь, выженные до тла соседские дома, выбитые окна, выбитые двери, захороненные в парке дети (не преукрашиваю). 

Тогда меня бесило, что правительство Украины делает вид, словно они ничего не понимали, я искренне не понимаю этого, потому что я успел предупредить несколько знакомых чтобы они выехали, потому что после этого они уже не смогут этого сделать (я всегда знал что могу, поскольку у меня есть отсрочка), 24 января (за месяц до войны) я получил свой военник, умудрился отложить денег на случай X, в общем, была куча процессов, а мое государство рассказывает про шашлыки по телеку, ну пиздец. Тогда я впервые ощутил по настоящему что такое edge, вот реально, прочувствовал до костей, что значит быть правым когда все твои граждане сначала отрицают войну, а затем сходят с ума на ней, и говорят про границы 91-го.

Это было почти 5 лет назад, трудно поверить, что это было так давно, ведь это до сих пор продолжается, но в общем ... я тогда не заработал, но у меня как будто бы сложился пазл в голове, я до конца понял как синтезировать идеи, и начал их уже систематически синтезировать, как я писал здесь на форуме. Большая база трейдинга которой я уже обладал позволила посмотреть на войну под уникальной оптикой, и конечно же война сильно повлияла на мой плейстайл. 

Что касается личной жизни, да, я не представляю сейчас совмещать трейдинг и воспитание условно ребенка, я просто пока что себя в этом не вижу, мне интересно то, что происходит вокруг меня, мне интересно изучать события, мне интересно думать о них, выстраивать позиции, тестировать идеи, читать исторический опыт, читать опыт поколения трейдеров до меня, типа Дракенмиллера которые торговали падение берлинской стены, или еще какую-нибудь эпохальную херь. 

Для меня трейдинг — это монетизация мировоззрения, мне просто нравится думать, нравится спорить, искать взаимосвязи, трейдинг дает возможность сделать мировоззрение частью работы, подходить к происходящему вокруг с метапозицией. Я люблю мир, люблю эту всю бесконечную комбинаторику, потому мне сложно сказать что мне нравится в трейдинге, хех, примерно все? Возможность изучать, говорить что хочу, думать что хочу, без этого долбанутого общественного фильтра который в последние годы только и стремиться запихнуть тебя в пакет идеологий, безусловно, мне даже нравится иметь причудливую профессию, потому что видимо я нетакусичничаю, и мне хочется иметь что-то принципиально нестандартное. 

Если бы я не был трейдером, да черт его знает, был бы видимо политологом, историком, философом, журналистом, исследователем, хотя ... учитывая что я хочу движухи и акторства, может был бы политиком (в законотворчестве), дипломатом, правозащитником, не знаю ... много вариантов, на самом деле я из тех людей, у кого не было никогда проблемы с тем кем стать, ибо уж многим хотелось быть, хех. 

А что касается рабочего дня, да по разному, у меня не самый в этом смысле стабильный режим, я могу заснуть в 5, проснуться в 11, могу заснуть в 10, проснуться в 8 (в основном конечно первый вариант), а дальше, делаю себе кофе, хожу в душ, сажусь за ноут, и начинается ... читаю новости, смотрю че вообще случилось, сильно зависит от того, в каком я режиме — поиска или исполнения. Если это поиск — я просто пытаюсь найти какой-то тезис и построить какую-то карту чувствительных к нему активов, погружаюсь в вопрос с головой, если же это исполнение — то очень зависит от тезиса, потому что обычно я просто выхожу в первые два дня его реализации, хотя бывает что я смотрю новости и понимаю что можно еще посидеть, или наоборот, закрыть и открыть уже в обратную сторону, в общем как-то так. 

Надеюсь на все подробно ответил)

Sweet
Привет, здесь на самом деле я все делаю так, как завещает нам сегодняшний мир, а именно — использую ИИ для объяснения концепций и идей. Опять таки, с опционами нужно начать знакомство через логику — зачем? Я уже отвечал на этот вопрос, в текстах про фундаментал, потому остановлюсь только на одном факторе, который нужно подсветить и который я хуже всего покрывал, а именно — эпистемологическая проблема, то есть нормальным языком — проблема познаваемости. 

На старом бингуру мы выросли на работах типа Фуллера и Роса, в их графиках предполагалось что как будто бы за пинбаром всегда (или часто) следует нужное движение, ты ставишь стоп за тень пинбара, ставишь тейк 1 к 3 и поехали, по факту — бинарное мышление, либо угадал, либо нет. Если угадал — молодец, не угадал — причин сотни, моментум был не тот, цена подошла как-то не так, пинбар был с медвежьим телом, или дивергенция была недостаточно явная. 

Однако приходя в мир макро-трейдинга ты быстро понимаешь одну вещь, предсказать событие наверняка — тяжело, потому что даже если направление вы выбрали верное, есть просто миллиард факторов, которые могут превратить вашу сделку в убыток. 

Скажем сейчас идут переговоры между администрацией США и Ираном (ксир + дипломаты), за последние дни мы увидели просто кучу откровенной херни, невиданной по своей сути. Сначала самолеты летят уничтожать цивилизацию, затем Иран связывается с Трампом чтобы заключить сделку, затем сделка типа срывается, хотя на самом деле не срывается, а просто США решили дальше повыебываться и получить себе максимум, затем США объявляют морскую блокаду, затем Вэнс сообщает что Иран хочет продолжить переговоры. Цена на это реагирует крайне нервно (оно и понятно). Представь, я был бы в CFD каком-нибудь, шортя нефть, мне куда стоп ставить чтобы не вылететь? На максимум военного движения? Это около 20% от пика — это неадекватный стоп. При таком стопе даже движение к довоенному уровню будет по факту 1 к 1.5 ну ок 1 к 2 в лучшем случае

Можно ставить стоп по максимумам свечей, но тогда риск вылететь повышается кратно, потому что войны, мерджи, пожары, убийства и прочая дичь по определению плохо прогнозируемая, а значит — ужасно волатильная. Из этого вытекает правило, которое на этом форуме опасно произносить, но тем не менее, стоп — это фундаментально плохая вещь для таких трейдов, я предпочитаю не иметь с ним дела, потому что в высоковолатильных событиях, стоп — это хороший способ превратить хороший тезис в убыток. Мы платим за волатильность СВОИМ капиталом, вместо того чтобы просто купить опцион, который эту самую волатильность позволяет монетизировать. 

Я понимаю что это идет в разрез с той литературой которая присутствует на этом форуме, и практикой которая здесь сложилась, я сам вырос в культуре ТА анализа изначально, и движение к этой мысли заняло время. 

Скажем у меня за время иранского конфликта было два опциона которые я купил, один на call аккурат перед войной (OXY, т.к. он имеет прямую корреляцию с нефтью), и совсем свежий пут, по факту бет на деэскалацию. Я заплатил фиксированную сумму, однако цена может ходить как-угодно, эскалируйте там сколько-угодно, бомбите друг-друга, срывайте переговоры, whatever, я концептуально верю что вы договоритесь в перспективе полугода, цена может прыгать тоже как-угодно, в перспективе мы все равно вернемся назад и цены на нефть стабилизируются. Таким образом — я защищен, я заплатил ровно столько сколько готов потерять, при этом цена может гулять куда-хочет, при этом Р:Р очень вкусный, потому что на вас работает дельта + гамма, чем дальше вы уходите in the money, скажем если у вас дельта 0.83, то опцион ведет себя так словно у вас 83 акции в портфеле, а гамма — это по факту множитель скорости, т.е. множитель нелинейного распределения, когда у вас высокая гамма, у вас нелинейно растет прибыль от каждого доллара. (она падает по мере ухода в глубокое ITM (in the money), потому не обольщайтесь уж слишком сильно) 

Вот, это важный контекст

Что касается обучения, здесь я советую несколько вещей. Первая и очевидная — клод, берем какой-нибудь тикер и поехали, спрашиваем что происходило с IV, что такое гамма, что такое smile, как понимать смайл, что такое терм структура, мапим на это новости, смотрим, ага вот тут случилось спайк IV, почему? Скорее всего что-то случилось, а здесь что? А это что? А это как понимать? Скажем та же терм структура — это чудесный способ понять, что вообще думает рынок, какие риски он закладывает, какой его коллективный wisdom. 
В целом нужно понимать, опционы — это инструмент понимания рынка, они дадут вам глубину, которую не дают свечи, в том смысле что вы увидите чего люди боятся, когда они ожидают шухера, и когда ожидают затишья, это все нельзя увидеть на свечном графике, этого там просто нет. 

Плюс читаем книжечку типа этой, это очень важная книга в мире опционов, её с клодом тоже берем и поехали (прикрепил картинку первой главы, там будет весело, поверьте)



Далее берем себе подписку на Unusual whales, у него основная фича это отслеживание дарк пулов, я честно это не сильно использую, это полезно, но это для другого стиля торговли нужно, это скорее для меня просто доп график, если бы его не было, я не расстроился. Но вообще это очень классная штука, берем тикер и поехали — смотрим все че там есть, разбираемся что такое IV Rank, Interpolated IV 



Я недавно перешел на их апишку, вместо подписки, потому что с клодом удобно разбирать, плюс нужно мне для моего проекта, т.к. я занимаюсь маппингом опционов к новостям, мне хотелось иметь интерфейс который это все сводит в одной точке. 

Ну а дальше — практика, что касаемо брокеров, мне честно IB достаточно, есть еще я знаю tastytrade (партнер UW), однако я не пользовался, ничего не могу сказать. Есть куча других, для крипты есть Deribit, но я крипту через ETF беру какой-нибудь, мне достаточно IB здесь, опять таки. 

Вот, ну и в общем практика, вы словите свой первый Vol crash и обалдеете что тут все не так просто, столкнетесь с тетой которая будет срезать доходность вашего опциона, и в конечном итоге сделает его тыквой, в общем ... там весело, море удовольствия я вам гарантирую. 

Есть такая штука, называется парадокс Grossman–Stiglitz, если коротко: 
Из сего вытекает, что абсолютная эффективность вообще едва ли достижима, поскольку внутри самого рынка есть обратная зависимость между эффективностью и неэффективностью. Но это еще ладно, сама EMH (Efficient Market Hypothesis) — это дитя неоклассической экономики, которая пастулирует вот эту всю ерунду про рациональных агентов, информационное равновесие и оптимум между спросом и предложением. Если думать, что акция имеет какую-то определенную, объективную, конечную цену которая отражает фундаментальные показатели, тогда действительно стоит бояться агентского интернета, который видимо будет со скоростью звука находить этот оптимум и его поддерживать.

Но цена на самом деле цена актива, не имеет «объективного» конечного показателя, цена — иррациональна, подвижна, гибка. Фундаментальные показатели влияют на участников рынка, а участники рынка влияют на фундаментальные показатели (Соровская Рефлексивность, добрый день), в конце-концов мы как люди подвержены эвристикой доступности, сегодня Иран на всех полосах изданий, все бегают хватаясь за голову обсуждают нефть, Хаменеи и прочее, это создает волатильность на рынке нефти, но эта волатильность ушла ... из золота, про которое как-то все забыли, хотя оно все также находится выше 5 000, что аномально много, все забыли про Гренландию и даже про эмбарго на Кубу. 

И это мы молчим про сотни тысяч акций, из Russell 2000, из других индексов, это мы забыли про корейские акции, а пшеница, олово, комодити? А валюты? Это все — тысячи рынков, тысячи возможностей

Мне кажется люди не осознают насколько рынок сложная система. Устойчивый edge на одной стратегии невозможен, это нужно понимать, потому что в отличии от физики/химии, где мы изучаем свойства частиц, атомов и т.д., изучая рынок мы влияем на объект наблюдения, рынок — адаптируется, если скажем вы изучили вдоль и поперек как случился кризис 2008-го, это вам поможет постольку-поскольку, потому что после этого случился закон Додда-Франка, который прибанил банкам возможность proprietary trading. Рынок/люди закрыли уязвимость, научились с этим считаться и в следующий раз, точно такого же 2008-го не будет, потому что вариантивность на рынке — запредельно высокая 

Т.е. еще раз, мы строим модели, торгуем по ним, меняем рынок, из-за чего модели перестают работать (кибернетика второго порядка — приятно познакомится). 
И тут мы снова вернемся к цене, потому что она в своей сути эмерджентна, т.е. она возникает из взаимодействия огромного количества агентов, из HFT который зашел на пару секунд и купил что-то и продал используя процессы хоукса, из большого фонда который прогнал большой ордер через дарк-пулы, из ритейла, из пенсионного фонда который наращивал позицию, из интервенций нацбанков, из сотни брокерв, гарж бенд фондов, все со своей логикой, со своей причинностью покупали и продавали определив тем самым положение цены в эту конкретную минуту, здесь огромная нелинейная зависимость между тысячами акторов. 

Представим, на рынке появится сотни ИИ агентов, которые типа не имеют биаса, мы их обучили на всех наших представлениях о когнитивных искажениях, дали им в руки учебники Канемана-Тверски, сказали им воспринимать информацию чисто, и что будет? А ничего, потому что причин продавать и покупать будет сотня, истина — это конструкт нашего человеческого воображения, её не существует, истина — это лишь акценты поставленные иначе для разных людей, агенты будут аргументированно делать абсолютно разное, как они сейчас делают на молтбуке, общаясь между собой и споря, они это будут делать потому что будут иметь опять таки разный систем промпт, разную функциональную полезность, разный горизонт, разное все. Уж не говоря о том, что за результаты какого-то агента будет нести ответственность все равно какой-то человек, если агент будет набирать позицию которая будет убыточная, его менеджеру придется оправдываться перед инвесторами, и ликвидировать позиции или явно запрещать так не делать, а это в свою очередь создает блайнд споты, потому что очень часто есть сделки которые требуют нескольких лет на то, чтобы выявить огромный фрод внутри актива. (фрод любого уровня). 

Молтбук — это уже по факту ваш агентский рынок, просто вместо покупок/продаж агенты просто общаются, хотя общение — это буквально рынок, такой же — моя идея круче, нет моя, нет моя, нет мне нравится идея этого типа, нет мне этого и т.д. 

Я уже опущу детали, что рынок — это пространство найтовской неопределенности, здесь по факту довольно сложно заложить риски и посчитать их, здесь есть проблемы хвостовых рисков (long tails), здесь есть просто куча всего...

Потому я с удивлением конечно читаю здесь истории ребят которые провели в рынках множества лет и так и не поняли насколько сложная эта игра. Хотите чертить линии тренда? Ну чертите, вперед, возможно вы добились бы успеха ... в 80-х

Антропик добавил в Claude Code возможность создавать целую команду агентов, которые существуют в отдельных сессиях, могут между собой общаться и будут оркестрироваться через shared task list. Я уже попробовал и это абсолютно потрясающая вещь, я наспавнил себе тиму ресерчеров, которые сидели лопатили новости, обсуждали их между собой и уже выдавали мне скомпилированные мысли. 

Помимо прочего я сел и накидал бектестер для некоторых моих полимаркет гипотез в несколько итераций. Я использовал вариант через tmux, при котором клод код сам создает себе окна в терминале, управляет ими, киляет, создает новые и так далее. Выглядит это как научная фантастика. Раньше оркестрация таких роев агентов была проблемной через то, что сабагент мог застрять где-то, и мейн агент вечно ожидал выполнения последнего.

Помимо прочего раньше мейн агент просто ожидал выполнения работы от сабагентов, не было прослойки для оркестрации, потому не было интерактива между агентами. Сейчас же клод может наспавнить себе тиммейтов, и если там тиммейт завис где-то — он его расшевелит и заставит работать

Опыт абсолютно фантастический, ничего необычного для тех кто уже пробовал такие штуки раньше, однако приятно что они теперь без танцев с бубном интегрированы в Claude Code. Единственное, токенов это может сжечь очень немало, я сжег половину дейли лимита на макс подписке за 200 баксов пока игрался. 

Помимо прочего завели инсайты, новую модельку Opus 4.6 которая уже успела в луп-режиме накатать C компилятор на Rust за неделю. 

Я использую купертино тему, она вполне ничего. Но опять таки, проблема не в теме, проблема в том, как вообще организован обсидиан, где располагаются иконки, как работают таблицы, ему ужасно не хватает проработанной плавности, красиво покрасить кнопочку с клодом — нет проблем, передизайнивать обсидиан — это другая принципиально задача. 

В том же ноушне есть нормальный split col, нормальный очень симпатичный callout элемент, работать с таблицами там одно удовольствие. Почему? Да потому что там люди не над кнопками думают, а над тем как и что будет работать в целом, как это связывается в единый ансамбль в интерфейсе. Там работает дизайнерская команда с ебейшим RnD. 

А обсидиан — делают две калеки на электроне, у них там дизайнерской мысли примерно 0, и темой ты это не исправишь

Несмотря на то, что я являюсь адоптером обсидиана, его евангелистом буквально в каждом разговоре когда речь идет об информации, я должен признать, темы и внешний вид обсидиана — вгоняет меня в депрессию невзирая на тему. Абсолютное ощущение убунтовости происходящего, куча вроде приколов, возможности менять шрифты, стили и т.д. но все это выглядит максимально «инженерно». Потому что темы — меняют общий внешний вид, но общий UX обсидиана — его анимации, открытия команд по слэшу — все выглядит максимально дремучим

Благо я теперь все свои заметки пишу через клод, и потом просто прошу его сохранить это в какую-то папочку, перечитываю аналогично. По факту для меня обсидиан стал просто хранилкой мыслей. Если мне нужно написать большой текст — я скорее всего предпочту его писать в ноушне, и затем просто перепишу в обсидиан если нужно. 

Это можно воспринимать моим личным загоном, но у меня с UX какие-то особые отношения, если мне не нравится визуально интерфейс — я буду сгорать, и чувствовать что это «не то». 

Ну и в целом конечно к обсидиану за полтора года у меня накопилось уже столько вопросов, что я вроде и рад был бы его сменить на что-то, но ничего лучше у нас нет. Да и нужно ли — теперь 70% времени в терминале протекает

Неделю назад сел писать своего бота на полимаркете, делает он тупейшую вещь, о которой я конечно же не расскажу, а то знаю я вас, возьмете клод и убьете всю альфу. (Но Андрей подтвердит, там тупейшая задумка, которую никто не использует, потому что это слишком тупо чтобы быть правдой)

Но эксперимент оказался очень интересным, я взял Claude Code, и мы с ним + Ralph Wiggum накидали за неделю логику, сегодня я его вывел в свет, и он заработал свои первые доллары (а еще открыл кучу лишних ордеров, которые пришлось ручками закрывать, так что боевое крещение прошел как нужно), но в целом результат отличный

Мне нужно было посчитать математику, т.к. бот входит на изменении дельты в определенном, кхем, активе. Я взял выгрузил историю на 5 тыс записей, и поставил Ральфа сидеть полировать мне математику, он все потюнил и написал регрессивные тесты

Не знаю что там будет с ним дальше, но как proof of concept — отлично, буду еще неделю его допиливать и собирать данные на истории, но в целом — полимаркет это чудесный фронтир валидации гипотез, я планирую весь следующий год уделить максимальное время именно этому рынку

Забавно было перечитать, я как автор этой статьи уже и позабыл, ну несмотря на то что есть очень многие вещи с которыми я бы уже поспорил, мысль конечно отнюдь не нова — контекст определяет все, а не пинбар или HDBLCHELSDYF паттерн какой-нибудь. 

Но я уже так не торгую, цена отображает контекст, но не сообщает ничего о том, почему те или иные вещи происходят, и какие риски могут быть на её пути, помимо очевидно поддержки/сопротивления, есть условия при которых цена может пробить уровень, если условия при которых цена в жизни его не пробьет, потому что конъюнктура из которой цена формируется не имеет в пространстве возможного того самого события, который бы её прорвал 

В общем, эта статья довольно неплохая (я думал будет хуже, честно), но все таки мои авторские 5 копеек должны тебя предупредить, что все сложнее, чем есть на самом деле) 

@Ali

Не заметил этого сообщения раньше, по поводу записей — вел и веду. В до-ИИ времена, до Obsidian я пользовался Raindrop, я сохранял прочитанные статьи, статьи на прочтение в Raindrop, и затем их оттуда выгребал, перенося какие-то заметки в Notion. Это отнимало много времени, чтение => понимание => переписывание, уж не говоря о том, что это было довольно мучительно, потому что помимо статьи тебе нужно сходить на Investopedia, затем сходить на другой какой-нибудь ресурс, в случае если возникли вопросы ты идешь....нахуй, потому что задать их в общем-то некому. 

Затем появился Obsidian и Clip Plugin, я начал использовать его, просто сохраняя статьи в папку, а затем через Obsidian MCP выгребал их по дате добавления и прочитывал, далее я начал собирать статьи, векторизировать, ну в общем, начал строить пайплайн. 

Сейчас я статьи читаю через Comet от Perplexity, он очень удобен, можно зайти в блумберг, натыкать себе ссылок, и попросить его прочитать все что нужно — чумовая вещь. 
По поводу организации — я использую Map of content + PARA, зеттелькастен я использовал, но скажу честно — он мне не понравился, он создает слишком много фрикшна вокруг того, как именно лучше организовать папки, файлы, вводит доп уровни абстракции, и пусть я и понимаю в чем идея, мне она кажется оверкилом

> Соответственно много статей прочитать не могу за день. Что можешь по этому поводу сказать(примеры из личного опыта), посоветовать?

Советую просто читать и продолжать, со временем скорость придет, по мере того как будет развиваться ментальная карта в голове + английский

smellmybum

Я считаю, что рынок движем большими глобальными нарративами, историями, мифами — можем называть как-угодно, по факту это все про одно и тоже. Скажем, есть биткоин, откуда берется его цена? Что обеспечивает цену биткоина? Он сам по себе не имеет никакой ценности, его ценность — это поддержаний деньгами нарратив о «альтернативной нон-фиатной валюте свободной от контроля государства», чуть позже он мутировал в «хедж против фиатных денег». Биткоин сущностно не стал ни тем, ни другим — он все еще привязан к SPX500, и по факту является risk-on/risk-off индикатором, а широкий адопшн биткоина + регуляция во всем мире, явно не способствует реноме панк-валюты. 

Аналогично со странами, страна — это не более чем коллективный миф, продукт нашего общего творчества, у каждого государства — свой миф, своя история формирования тех или иных границ. В реальности же, люди скорее похожи чем различны, и различие — проходит по границе монополии на миф/границе веры в этот миф. 

Скажем, в Украине есть миф о глубоком демократизме нации, он идет лейт-мотивом через всю украинскую историографию, Восстание Хмельницкого, Конституция Филлипа Орлика (которую типа считают первой конституцией в мире, что мягко-говоря, очень-очень большое преувеличение), затем революция на Граните, Украина без Кучмы, убийство Гонгадзе и Оранжевая революция закрепили этот миф в рамках нового украинского государства, миф стал абсолютно реальным верованием, которое воспроизводит само себя, люди выходят на защиту НАБУ и САП, потому что они продолжают «традицию» заложенную мифотворчеством, этот миф — удобно пропускает периоды когда Украина в имперском/советском составе как-то не проявляла такого единодушного порыва отстаивать государство, скажем, даже во времена фильма «Тени забытых предков» (когда весь Киев не вышел на защиту Стуса) 

Как это применимо к рынкам, и вообще к чему вся эта пространная логика? К тому, что как я писал — рынок построен вокруг ключевых нарративов, сейчас такими нарративами есть или были (в недавнем времени)

— Война в Украине
— Война в Израиле 
— ИИ
— Инфляция/ФРС/Ставки
— Трамп и тарифы
— Япония и повышение процентных ставок
— Корея
— Тайвань/Китай

Война в Украине долгое время остается на первых полосах изданий, сначала в форме слуха (нарратив формировался) => RTS вниз, гривна вверх и т.д. => факт, война началась (нарратив мутируется до маленькой нации что борется с великой империей) (РТС максимально вниз), гривна максимально вверх, милитари компании вверх, supply chain disruption, нефть вверх => волатильность спадает по мере того, как война движется к периоду stalemate (тупик) => цена абсорбировала в себя нарратив полностью и долгое время новости не имеют никакого эффекта, потому что нарратив НИКАК не мутировал, в нем буквально год-полтора ничего не менялось почти до момента пока не случилась мутация в область deal, начались какие-то разговоры, которые стали значимы настолько, что KYIV (Киевстар на насдак) пополз вверх, а украинские бонды пошли вниз (yields)

Это отображено было и в лексической карте, нарратив мутировал от Intelligence Leak => Full-Scale Invasion => Stalemate => Deal. Когда нарратив мутирует => цена адаптируется к новой информации, делает price adjustment, скажем можно предположить что сейчас Киевстар чуть поднабрал, но переговоры все еще довольно туманные, год назад, когда все ходили и кричали что ДА ЧТО ТРАМП МОЖЕТ СДЕЛАТЬ, КАКОЙ DEAL => можно было купить опцион Киевстар по выгодной цене, сейчас тоже можно, но чуть дороже, при этом если нарратив мутирует в факт соглашения (done deal) => можно ожидать короткую волатильность, как по нефти, и здесь можно по-разному это торговать, выкупая волатильность. 

Украина — это как раз попытка развернуть теорию на практику, я считаю что каждый нарратив имеет варианты развития событий, каждый вариант — это точка опциональности, опциональность — локализированный асиметрик бет. Эти точки можно примерно прикинуть если быть глубоко в контексте. 

Помимо прочего, можно задуматься о том, а что еще в мире может случится такого, что создаст какой-то новый нарратив, т.е. что будет следующим после Украины? Вот Япония как-то больше вошла на поверхность после Израиля, хотя год назад об этом уже начинали писать, но как-то масштабно это развернулось только сейчас, когда японский нарратив грозит грохнуть керри-трейд

Я тут мог бы долго продолжать, это большое мое осмысление, из-за которого кстати я в том числе пришел к опционам, потому что я понял что основное что я люблю искать — это волатильность + делать ставки на нарративы, которые возможно еще не случились, я долго думал, а КАК это реализовать, как исполнять ставку на ... ну скажем квантовые компьютеры, можно несколько лет сидеть и ждать что акции квантовых компов стрельнут, но какой тайминг? Я не знаю, все что я знаю, я хочу чтоб что-то низковолатильное стало очень волатильным, и я ищу такие точки, для этого я использую LEAP опционы, обычно OTM (out the money) 

Но пока я остановлюсь, и так длинный текст получился.

Несмотря на то, что я вообще не занимаюсь сетями, альтами, монетками и прочим (мне не интересно, простите), все таки то что описывает Андрей про ФОМО и т.д. — это вообще про рынок последней генерации. Скажем, раньше все зачитывались Грекхом и следовали value investing концепту, это создавало мир, в котором инвесторы действительно **выбирают** компании исходя из потенциальных инноваций которые компании несут, в такой генерации — маленькие компании могли быть замечены, и в какой-то момент рынок закладывал потенциал компаний в их цену. 

Сейчас же рынок совсем иной — пассивное инвестирование позволило людям просто бездумно заливать бабки в ETF, тоже самое происходит и на институциональном уровне, управляющие просто вкладываются в top tier компании, скажем за последний год S&P500 тянули вверх узкий набор компаний (10-20 штучек дай бог)



Чем плохо? Да тем что есть целая орбита компаний, которые просто не получают никакого внимания, потому что все P/E метрики не имеют никакого смысла в современном рынке, единственное что имеет значение — нарратив, история, мифологема вокруг компании. ИИ — это миф, даже несмотря на то, что я него вполне охотно верю, он фундаментально ничем не хуже мифа про HIV вакцины, CRISPR и т.д. Но CRISPR (генетические ножницы) — это какая-то херня, она не виральная, её сложно объяснить, её сложно понять, а вот ИИ с чатиком — вполне понятен, он завтра заберет у тебя работу. 

TSLA — убыточна годами и имеет кучу проблем с переносами поставок? Да не беда — это харизматическая акция, это просто bet на EV-car историю и все, летающих машин не предвидеться пока что, поэтому вместо них машинки на батарейках. 

При этом есть куча компаний которые делают интереснейшие вещи, но они не подсвечены софитами, не провалидированы collective wisdom, а значит — не существуют, а значит — недооценены, и значит — что могут быть недооценены годами, пока такой взгляд на рынок сохраняется. 

Если Google может принести тебе 20-30-40% за год — то нужно брать Гугл, а не ходить и искать недооцененную компанию в Russell 2000. Это создает узкий рынок, это создает рынок в котором объективная реальность вообще не отображена в ценах, в ценах отображен миф о реальности. 

У нас за год ну дай бог 10-15 крупных тем, которые всех волнуют, больше в мозг человека не влезает, издания типа Bloomberg — отображают консенсус, являются фабриками мифотворчества, все что вне орбиты Блумберга и пары изданий — не существует, компании вне обсуждений — недооценены, не в смысле категорий P/B, а в смысле что их миф не смог развиться настолько сильно и убедительно, чтобы не взлететь на такие же заоблачные P/E 

В мире где связь между картой и территорией ослабла — можно вечно заливать деньги в ETF, эфиры, битки, ИИ, полупроводники и компуктеры, все что живет вне этого скотного двора — не существует, потому что энтузиазм к осмыслению оного зачастую не приносит профита

Мой монитор, который остался в Киеве, но он абсолютно прекрасен, очень рекомендую...OLED, ultra-wide — сейчас уже есть модели и постарше, как Андрей вот выше кидал
Ниже он же, в IRL. 

smellmybum

Привет, это сложный вопрос, потому что с одной стороны есть соблазн ответить, что нужно «компилировать» информацию, т.е. пытаться выбрать точку наиболее центральную из возможных, т.е. сводить полярности в своей голове, и тут можно вдаваться в инструментарий, в изучение cognitive distortions, и какое-то время я действительно таким упарывался. 

Однако, все таки нужно приземлиться немного назад, и уж простите меня за пафос — но в мире нихрена нет объективной истины, у нас с Андреем расходятся некоторые позиции по войне в Украине, и споров на эту тему было уйма, несколько раз мы даже подходили к конфликтной тональности, потому что слишком уж животрепещущая и меня, и его, тема. Это при том что мы оба сидим в одних изданиях, обмениваемся мыслями постоянно, реагируем на одни и те же вещи и т.д. 

Потому здесь есть измерение которое не обойти — bias будет, он есть у всех, он есть у любого автора, у любого писателя, эксперта, хедж-управляющего, он есть у Джейми Димона, у Пауэлла, был у Гринспана, живет в тебе, во мне. 

Есть такое представление, особенно встречающее у умных, образованных парней, что вот нужно выработать максимально чистую, незамутненную ничем позицию, и где-то там, в этой максимально рациональной точке обитает альфа, спойлер — не факт. 

Рынок — он весь про биасы, про иррациональных агентов что переоценивают влияние одних новостей и недооценивают влияние других, пацаны имеющие уортонскую MBA могут годами в упор игнорировать Q/E, а затем в панике продавать часть портфеля, когда инфляция замаячит на горизонте. Потому у рынка есть периоды неэффективности, когда информация не была обработана должным образом, и она (о боги) может быть необработана годами. 

Здесь вопрос в том, что нужно иметь интеллектуальную смелость спорить с консенсусом, для этого интеллектуальная мышца должна быть натренирована, должен быть свой аргументационный ряд, и умение его строить, для того чтобы выйти и поспорить с тем, как рынок оценивает те или иные события. 

Рынок определит место твоим идеям самостоятельно, он пусть не оракул (мы уже поняли что он — нет), но price adjustment свое дело сделает, потому нужно просто не бояться пробовать проверять свои гипотезы в бою. 

Думаешь, что вся эта история с мирным планом по Украине фигня на постном масле? — Ну пойди зашорти Киевстар, или украинские облигации
Думаешь, что Трамп снимет Лизу Кук и вообще сломает американскую демократию? Ну поставь против доллара. 

Не знаешь? Не уверен? Но тогда тут нет позиции, либо тебе маловато данных чтобы её составить — это тоже нормально, экспертность во всем не наберешь 

К чему весь этот текст — безусловно, нужно изучать когнитивные искажения, безусловно нужно валидировать информацию и спорить с собой и переоценивать свои взгляды, безусловно нужно слушать все точки зрения, к этому всему нужно очень серьезно относится, т.к. это интеллектуальный foundation, на котором будут строиться бусинки будущих гипотез и прогнозов

Однако стоит не забывать, что это серьезно — но не очень, меня такого рода мысли самого приводили к analysis paralysis и выпутываться из него — это огромная, трудоемкая работа. Потому что **всегда**, и I mean it (ВСЕГДА), любая тема — будет кроличьей норой, всегда будут ньюансы, аспекты, полутона, неудовлетворяющая душу пропорция фактов vs домыслов, всегда будет сожаление что ты не знаешь иврит и потому не можешь эффективно оценить ситуацию в Израиле изнутри, всегда будет сожаление, что фактов недостаточно, что картинки слишком полярные — это поставит вас в очень тяжелую позицию, такой уж мир — слишком много знания, это знание — неподъемно нашему разуму, потому важно **ОЧЕНЬ ВАЖНО** научиться срезать углы, говорить себе стоп и хватит, и просто идти в боевых условиях тестировать идею, нужно вести дневник мыслей и заниматься ре-калибровкой себя 

Если ты ошибся, то в чем? Слишком оптимистичен был? Слишком пессимистичен? Мало знаний по теме? Повелся на внутреннего политрука? 
Нужно идти и ошибаться, смотреть, калиброваться, ошибаться, накачивать интеллектуальный фундамент, дальше пробовать, и так эмпирическо-теологическим путем к чему-то приходить. Мы все разные, мы видим ассиметрию в разном, мы чувствуем несправедливость по-разному, мы чувствуем цену по-разному, этот гэп не закрыть, сколько ты не блуждай в Локкане, Юме и Милле

Risky

Из примера прям вот недавнего — я пошел купил ETH call опционы на Deribit, и NFLX/META до августа 26-го на IBKR, это буквально вчера-позавчера

Из того что относительно недавно было продано — в марте я купил MUFG (это японский банк), купил я call через депозитарную расписку на NYSE (ADR), купил я их после того как Трамп ввел тарифы к Японии, после этого TOPIX/Nikkei 225 упали на 18%+

Я подумал что таким грех не воспользоваться, тем более что реформа корпоративного управления + положительная процентная ставка очень сильно начала менять японский фондовый рынок, об этом Bloomberg писал почти два года назад, с тех пор все только набирает обороты

Ну сами подумайте, банки в Японии последние десятилетия жили при отрицательной процентной ставке и тут BoJ её поднимает до 0.5 — это очень сильно меняет бизнес-модель и сулит потенциальные доходы, я много это отслеживал и торговал, когда Трамп ввел тарифы, я подумал что пф, договорятся — и накупил себе кучу call опционов

По поводу спота — я редко его сейчас использую, опять таки только для трендовых сделок)

Еще можно альманахи иногда читать, там тоже есть интересные вещи, которые набивают понимание, и вообще это доп инструмент взгляда в прошлое

У этого кстати есть цена — я о ней узнал с годами, вы можете реально выпасть из социальной орбиты, потому что станете очень по многим пунктам быть не в мейнстриме с обществом, вы будете видеть движущую силу смены настроений в людях, и понимать откуда оно берется — рост национализма, милитаризма, трактование истории в угоду тому или иному нарративу, в какой-то момент меня это все начало ужасно раздражать и бесить, я пытаясь сохранить себя, в тисках гуманистической орбиты пропустил как люди её наглухо потеряли, популизм станет заметен за километр, потому что уже будет довольно подробное представление о том, как некоторые темы могут быть **ну очень сложны** для решения, и что на это уйдут годы, если не десятилетия

Это ставит вас в выгодную позицию как трейдера, но как потенциального спикера на светском вечере вы себя можете не ожидать — вас не позовут, когда ты смотришь на мир хоть с какой-то холодностью в голове, все горячие головы формирующие конюънктуру будут видеть в вас маргинала.

Но кто-то будет видеть в вас очень интересного и начитанного собеседника, потому как обычно, плюсы/минусы для себя нужно решить)

Все также спорю, тем за 4 года накопилось предостаточно
Когда-то Андрей на вейдере (кто помнит, тот помнит) приводил чудесную статью, она была о том, что читают владельцы хедж-фондов, я уже не помню детали, но там были ссылки на ключевые финансовые издания, понятно это Bloomberg, The Economist, Financial Times, Barrons, WSJ, The Atlantic, Foreign Affairs. Сейчас конечно этими названиями никого не удивить, но это был год 2018-й так, и тогда Bloomberg это было что-то...ну неземное такое, из другого мира, сейчас на него конечно уже ссылаются все кому не лень, однако тем не менее — это индустриальные стандарты, их нужно читать, обязательно.

Я здесь читал через боль — заходишь, читаешь статью, Treasury yields soaring after Jobbles Claim ... и поехали, что за yields, что за treasuries, что за Jobbles Claim, что это все значит, что за отрицательная зависимость между ценой treasury и yields, почему так работает? Откуда это пришло? Кто придумал? И так каждый день, я сразу начал читать на английском, который я тогда знал на троечку, потому у меня здесь была двойная история — я читал и привыкал к языку, и я читал и привыкал к терминологии, гуглил её и узнавал что происходит, я считаю что это выработает хотя бы базовую логику происходящих зависимостей и разовьет макрополитическую насмотренность, потому что в Bloomberg соседствуют сразу несколько измерений в одной статье, первая — что случилось в мире, вторая — что случилось в рынке на фоне пункта один.

Тоже самое с The Economist, я читаю его регулярно, он позволяет глубже немного залезть в процессы, я очень люблю это издание, там не жесть какая глубина конечно, но они действительно хороши — они обстоятельны, подробны, лаконичны, опять таки — набивают руку думать о мире, и вещах в мире максимально с центристких позиций, они мне кажется держат центр как могут, пусть и понятно что они британское издание, и у них тоже есть своя политическая конюънктура.

The Atlantic — их политические разборы чудесны, там есть куча действительно хороших колумнистов, которых я регулярно читаю, Foreign Affairs — просто бусинки, у них бывают ну ОЧЕНЬ подробные статьи по международке, это чудесное издание, люблю, всем советую, в них много исторических аналогий, прикольных фан-фектов и просто действительно хорошие обзоры порой

Вот, я реально рекомендую просто брать и читать, читать, читать, читать, читать, читать, это очень повысит осведомленность, понимание международных связей, зависимостей, пересечений, уязвимостей, даст руку на пульсе о происходящем и т.д.

Дальше — я тут прям боюсь называть второй пункт, однако мне кажется он критичным — история, историю нужно читать, интересоваться, обращать внимание на то, что происходило. Скажем, давайте с популярного, как выглядел карибский кризис? Как реагировал на него рынок? Что происходило тогда? А что на счет Никсона? Бреттон-Вуда? Как тогда реагировал рынок на отвязку от золотого стандарта? Как одни циклы сменяли другие? Как одно поколение сменяло другое? Чем болели те или иные поколения? Чем грезили американские бейби-бумеры? Как получился Въетнам? Причем тут война в Корее? The Great Inflation? Волкер? Гринспан? История ФРС? История 2008-го? История 1929? Что случилось с миром? Рынком? Война? Ле бель эпох, милитаризм, послевоенное время, опять таки, а с рынком что?

По ходу дела можно смотреть на экономические книги, можно просто открыть подоборку лучших фин книг по финансам от FT/Economist и поехали, база — обязательно, но её рекомендую после того как рука набьется — Таллер, Шиллер, Марковиц, Опциональная теория, книги Бернанке, Соркин, Кейнс, Милтон Фридман, Хайек, Маркс (ну с чем черт не шутит, критику капитализма тоже нужно понимать, можно современные почитать типа Варуфакиса), после этого всего можно еще раз пойти и почитать условный Market Wizzards, и вообще перечитать некоторые книги по трейдингу, потому что после этого всего вы будете смотреть на них НУ СОВСЕМ иначе.

Спрашиваем ИИ обо всем что не понятно. Венесуэлла и потенциальная война? Там самые большие резервы в мире? А влияют ли они на рынок? Почти не влияют? Как так? А как работает ОПЕК? А кто его основал? А что случилось с нефтянной промышленностью Венесуэлы за последние годы? Кто вообще основные экспортеры нефти? Почитать их историю, почитать историю войны в Ираке, почитать про исламскую революцию, гражданскую войну в Ливии, опять таки, смотреть на графики

Социальная динамика, здесь можно читать все от Дюргейма до Канемана-Тверски, теория вероятности — Нейт Сильвер, демографические переходы, теория бизнес-циклов и NBER
Понимание как работает хедж-фонды — Бартон Биггс, Тиль, частично Далио, и куча финансовых изданий институциональных типа Institutional инвестор и т.д.

В целом — нужно быть ОЧЕНЬ любоптыным к миру, ко всему что происходит, история китайской гражданской войны? Ныряем, как Тайвань стал тем кем стал? Ныряем. Как Япония упала в 90-х так, что восстанавливается 20 лет? Как они оказались в ситуации что дома в Токио могли стоить почти как рил естейт Канады?

Это создаст очень большую ментальную карту в голове, её в процессе нужно упорядочивать, записывать, иметь личный глоссарий, мысли туда свои записывать. Это создаст сложнейший граф в голове, ментальную модель при которой будет связь рынка и политики, экономики, социологии и т.д.

Если все это интересно вам по жизни — тогда это самая интересная профессия на свете из всех возможных, я не скучаю уже 10 лет, я изучаю, изучаю, изучаю и изучаю, здесь нет линейной методички которую нужно прочитать, здесь достаточно иметь куча к любопытства к этому миру и желание это любопытсво монетизировать, именно это в свое время полностью увело меня от тех анализа, мне было там тесно — я не понимал что я торгую, я не понимал что стоит за свечами, что они мне рассказывают, а рассказывают они очень много, там все — фискальные проблемы компаний, монетарная политика, боль, страдания, война, траур, триумф, irrational exuberance, паника, эйфория и все это про что-то конкретное, про наш мир, про нашу реальность в которой мы живем

Потому я с удивлением здесь обнаруживаю людей которые торгуют графики и в новости заглядывают постольку-поскольку, я без понятия как можно торговать сугубо цену, без фундаментала, для меня это все равно что гадание на кофейной гуще, свечи — это отображения водоворота событий, той гущи событий в которой мы живем

Здесь важный момент, нужно пытаться отрезать себя от идеологий, профессия обязывает жить в метапозиции, у вас может быть мнение, безусловно, его выработка — часть профессии, но нужно видеть всевозможные картины, я могу хоть тысячу раз любить Израиль, но нужно понимать почему весь мир так ополчился на него и пытаться искренне найти центр, это большая когнитивная работа, я бы сказал она одна из самых сложных, потому что читая новости каждый день — себе можно свернуть шею, не нужно, сохраняйте рассудок, не переставайте видеть в людях — людей, в правительствах — правительство, в социальной динамике — лишь часть сегодняшнего цикла

smellmybum
Да, если бы можно было торговать график ЛУН (который показывает среднюю цену покупки/аренды) в Киеве, можно было бы торговать дериватив на этот график, или же арендовать квартиры и сдавать их в субаренду, проблема здесь конечно что тогда появляется очень много операционки, мейнтейненса этих квартир и т.д.

Но логика абсолютно верная, за последние годы таких событий просто тьма сколько произошло, началось все еще до ковида, тут можно вспомнить кризис полупроводников, когда плойки были в дефиците и продавались за оверпрайс. 7 октября, к слову говоря, в общем — раздолье

smellmybum
Хехех, ты попал в самую суть, потому что история с Украиной меня на это и натолкнула. Я был уверен что война начнется, у меня была заправлена машина, была куча ликвидного кэша на случай X, и я ходил со всеми до зубов спорил в Киеве в ресторанах что война вот-вот начнется, однако тогда я еще не был опытен, я тогда только начал собирать по кускам свои фундаментальные знания, и вообще был на другой стадии изучения...

Хотя задним числом я понимаю, что тогда много чего можно было сделать, купить long call на LMT, call на нефтенные компании типа OXY/Chevron, можно было открыть put на Kernel. Этот урок мне дорого обошелся, я сидел в Ирпене в подвале в первый день войны, и слушал как женщина говорит, что нужно оставаться в Ирпене, мол это безопасно, в это же время я объяснял своим родным что если мы хотим выжить — нам нужно съебаться отсюда что есть мочи, потому что мы будем между Киевом и Ирпенем, и линия фронта борьбы за Киев пройдет по нам, в итоге ночью я закинул чемодан в машину и уехал через Фастов из киевской обл как можно дальше.

Что случилось дальше, я думаю все видели. Я оказался прав очень во многом, но я ничего на этом не заработал, я выводы сделал, хорошо хоть жив остался

smellmybum
Я скорее второй тип, да. Я могу либо покупать потенциальную вероятность того, что что-то случится, либо уже восстановления рынка. Это не снимает того, что ИИ помогает быть очень информированным, собирая новости в карту и отслеживать метриками и рост волатильности в тех или иных обсуждениях, определять доминирующие/маргинальные темы за счет количественных метрик, однако с HFT я никогда не баловался, потому что у меня здесь нет никакого edge гоняться с цитаделью и их квант отделом

Ну и я не совсем про это, пусть у меня и довольно широкий опыт в программировании, я все таки про идеи, историю, политику, взаимосвязи и т.д)

smellmybum
Да, людям которые занимаются «классической» торговлей это может быть намного понятнее, в принципе одна из типовых и самых известных историй описанная во многих книгах по опционам/опциональности есть история о Фалесе Милетском, который предсказал высокий урожай оливок, он выкупил все маслодавильни в Милете и на острове Хиос, заплатил за них копейки потому что спрос был минимальный, когда урожай взошел, он начал сдавать маслодавильни в «аренду» по завышенным ценам и получил прибыль

Полимаркет по факту дает плейграунд для понимания опциональности, потому enjoy the ride

ndr
Ох, я пришел скорее чутьем, нежели каким-то техническим желанием разобраться в опционах. Как я здесь несколько раз писал — я торгую макро-политические события, я сижу читаю новости и ищу к ним market exposure (т.е. я ищу актив наиболее чувствительный с точки зрения волатильности к тем или иным новостям или нарративам), предположим какая-то компания ушла в красный после того, как проиграла какой-нибудь судебный иск и потеряла на этом кучу денег, есть несколько вариантов что с этим делать:

Вариант 1 — просто купить через IBKR эту акцию

Проблема здесь в том, что доходность rebound будет линейная, т.е. если вспоминать классическую портфельную теорию Марковица, доходность будет под mean distribution, т.е. вы купили акцию за 500 долл, её цена выросла назад на 20%, ваш доход — 100$, при вложенных 500$.

Это имеет место быть только в случае, если вы собираетесь держать акцию дальше, тогда вы просто нашли точку при которой вы купили акцию в портфель с дисконтом. Однако тогда вы торгуете не сетап проигранного дела в суде, вы просто используете рыночную реакцию для скидки, на скейле 5-10-20 лет вам в сущности плевать, после какого события вы вошли в рынок, нет никакой необходимости сидеть и пылесосить блумберг, чтобы получить линейные 10-20% — Короче, это dig buy, это может быть частью инвестиционной стратегии, но не частью стратегии трейдинга конкретного события.

Вариант 2 — CFD

Этот вариант знаком большинству на форуме, у него есть плюсы и минусы. Плюс — это хороший потенциальный ROI если использовать плечо, минус — наличие SL, свопов за удержание. Скажем компания падает дальше после новостей о проигранном деле, один день упала, второй день упала — когда её покупать? Где ставить стоп? Здесь можно конечно вооружиться конечно ТА и сидеть гадать, однако я предпочитаю этой фигней не заниматься, обладая всем инструментарием, мы не знаем точно где находится дно, ловить его — отдельный навык, отдельная задача, отдельная дополнительная вещь которую нужно тренировать, и даже если вы научитесь это как-то дело, нет гарантии что вы не одурачены случайными попаданиями.

Это уж не говоря о том, что SL — это просто еще один ордер на продажу, который может быть не исполнен в случае slippage (последний биткоин крэш как раз тому напоминание), на высокой волатильности SL может попросту не спасти, уж не говоря о том, что держать лонг полгода это просто невыгодно, потому что очень много съест овернайт %.

Иногда CFD очень полезен, но обычно я его тупо использую для того, чтобы следовать тренду, растет какая-то акция? Ну отлично, я открываю лонг, сижу пока пыл ралли не утихнет, и трейлю стоп периодически, это тупая вещь, но она эффективная просто ужас в последние годы со всеми ралли что были.

Однако проблема того, что рынок может сидеть в боковике 3 месяца и только на 4-5 что-то дать все таки оставалась, вот скажем сейчас рынок упал на некоторых активах под 30%, сколько ждать восстановления? Я 10 лет в рынке и мой ответ — я в душе не ебу, но все это время комиссии нужно платить, никто не гарантирует что стоп не активируется из-за какой-то неприятной новости и т.д.

В какой-то момент своего пути я начал замечать, что я применяю теорию опциональности к событиям, т.е. я ожидаю потенциальное событие, вхожу на CFD в ETF по золоту (условно), и сижу жду у моря погоды, событие может не случится — ну ничего страшного, я отношусь к этому абсолютно нормально, но если оно случится, я хочу получить максимум, я не хочу думать о фьючерсах, стопах, ТА, я просто хочу сделать ставку и получить профит в случае если я оказался прав.

И вот здесь приходят опционы, потому что опцион — это легитимный инструмент инкапсуляции положительного EV, это буквально инструмент в сути которого лежит assimetric bet. Вы фиксированно платите за контракт и уплаченная цена будет считаться ограниченным downside, вы не можете потерять больше, чем стоимость контракта, но при этом upside — неограничен. Красота того, как ассиметрический риск запакован в опцион меня поразила, она настолько классно стала в моей голове, настолько психологически мне было понятно о чем это, что как только я прочувствовал это, я понял что все эти гаммы, theta decay и прочее — это технический фасад очень красивой математическо-психологической идеи. Вы платите фиксированную суму за возможность получить exponential (non linear) профит.

Мир который открылся потом — не развидеть, модель Блека-Шоулза, понимание как работает theta decay, понимание IV (Implied Volatility), но самое главное что это все дает — это опциональное мышление, это очень четко позволяет разграничивать в голове инвестиционные акты, от трейдинговых, это сильно меняет логику и менеджмент портфеля, потому что в моменты просадок портфеля, тебе просто становится доступна не теоретическая опция хеджа за счет покупки put опционов (страховка), о которой раньше ты в книжках мельком чет читал но предпочитал не вдаваться.

В общем, я не знаю, возможно я рассказал о том, о чем многие и так знают, но суть моего текста была в том, что опцион — это про тип мышления, а не инструмент, это не про то что ты тыкаешь такую же зеленую и красную кнопочку просто с чуть другой логикой исполнения ордеров, это про образ мысли, про то что можно поставить на событие, ждать его полгода, заплатить 500 баксов, уйти с 2500.

Там тоже есть свои ньюансы, там есть IV crush, которое может съесть прибыль, экспирация, theta decay — это все не просто, но если вы сломаете себе голову и научитесь мыслить опционально — это будет совершенно другой путь.

Именно поэтому опционы по книге изучать бессмысленно, я даже написав этот текст не уверен, что кто-то понял о чем я. Потому что можно возразить мол, ну я же и так мыслю опционально, ищу позитивный R:R, ставлю стоп — чем не опцион? И да, и нет... какая-то глубинная нить здесь другая, она упорядочивает в голове так много, что я могу здесь только посоветовать начать с чтения Талеба именно с трейдерской точки зрения, авось что вспомнится, Антихрупкость в помощь — это хорошая книга для старта, а дальше зайдет/не зайдет