Ценовые паттерны, которые мы с вами рассматривали ранее, требуют немало времени для завершения, обычно, как минимум 15 баров или свечей. Все они указывают на то, как изменились взаимоотношения продавцов и покупателей, что и лежит в основе любого рынка.
В этой же и последующих главах мы познакомимся с куда менее жирными паттернами и изучим те, что состоят из буквально 1 или 2 баров/свечей. Такие паттерны чрезвычайно полезны, поскольку выдают сигналы на самых ранних этапах развития нового тренда.
Поэтому они – не просто эффективный рыночный инструмент, но и базовая точка, выше или ниже которой можно будет влепить стоп-лосс с приятным низким риском.
Знакомство с 1- и 2-барными паттернами
Исторически паттерны в следующих трех главах называются 1- или 2-дневными либо 1- и 2-недельными. Однако, с развитием внутридневных графиков эти названия уже не катят и явно не подходят под все варианты их использования. Поэтому для описания далее будем использовать просто термин бар (исторически американские трейдеры используют барные, а не свечные графики, прим. Бингуру) вместо термина “день”.
Ключевой способ, позволяющий определить значимость любого паттерна — его размер. Эти 1- или 2-барные паттерны формируются достаточно быстро, поэтому и на цены влияют недолго. К примеру, паттерн с 1-дневным баром может, в обычных условиях, влиять на цену в течение 5 или 10 торговых дней.
Двухбарный паттерн, состоящий из 10-минутных баров, может влиять на цену около 50-60 минут. И хоть это и незначительный период времени, чем больше я изучаю такие паттерны, тем больше впечатлен, насколько классно и надежно они указывают на краткосрочный разворот тренда.
Когда тренд достиг зрелости и долгосрочная техническая картина указывает на разворот, эти 1- или 2-барные паттерны нередко формируются буквально в самом финале разворотного движения.
Поэтому такие паттерны — это такие доминошки, последняя соломинка, что падает на спину верблюда перед долгосрочным техническим разворотом. Верблюдов мы любим (нет), их и обсудим.
Не все паттерны созданы равными
Мы нередко используем сигналы от таких паттернов как простое указание купить/продать и в этом, конечно, нет ничего плохого. Однако, не менее важно оценивать качество таких паттернов, ибо не все из них созданы равными (отсылка на фразу «все люди созданы равными» Томаса Джефферсона, что запечатлена в Декларации независимости США, прим. Бингуру).
Следовательно, нам нужно анализировать эти сигналы не как черно-белый указатель, а как один из оттенков серого. К примеру, паттерн А может включать в себя характеристики определенной модели, но паттерн Б может отображать их же более уверенно. Следовательно, если брать 5-бальную систему, паттерн А может получить 2 балла, а паттерн Б — сразу пятерочку.
Технический анализ всегда имеет дело с вероятностями, поэтому 5-бальный сигнал увеличит вероятность разворота тренда, в отличие от 2-бального и так далее. Ну и поскольку технический анализ не дает гарантий, аналогично не дает железобетонных гарантий и 5-бальный сигнал. Точно также нельзя быть на 100% уверенным, что 1-бальный сигнал действительно окажется настолько слабым. И в том, и в другом случае речь всегда идет о вероятности такого события, которая может быть больше или меньше.
Поэтому перед нами весьма интересная задача — мы будем искать намеки и подсказки на силу паттерна и учиться определять, как меняется настроение рынка с конкретным разворотом.
Вообразить весь этот процесс можно следующим образом: вы застряли на крыше многоэтажки и произносите «помогите». Вас, естественно, никто не услышит. Нужно заорать во всю глотку — лишь тогда окружающие воспримут ваш сигнал как таковой, что требует внимания.
Рынок работает по аналогичным принципам. Поэтому 1- и 2-барные паттерны и нужно рассматривать как вероятности, а не черно-белые указания. Следовательно, одни паттерны будут указывать на истощение тренда эффективнее, нежели другие.
Как понять паттерн: основные принципы
Есть всего 4 четких правила, что позволяют анализировать 1- и 2-барные паттерны.
Чтобы паттерн был эффективным, должно быть то, что он может развернуть
Другими словами, для разворота на верхушке цены должен быть достаточный тренд, а перед разворотом внизу — уверенное падение. В целом, чем сильнее предыдущий тренд, тем сильнее будет эффект 1- или 2-барного паттерна.
Эти паттерны представляют собой зону истощения. Если тренд вверх, такие паттерны формируются когда покупатели временно загнали цену слишком высоко и нуждаются в отдыхе. Когда цена падает, ликвидность будет маленькая, поскольку покупатели успешно закрыли свои позиции на понижение. Такие паттерны практически всегда нужно рассматривать как разворотные для существующего тренда.
Не все паттерны созданы равными. В некоторых проявлены все описанные ниже характеристики и они очень сильные. В других лишь некоторые и неявно выраженные. Поэтому 5-бальный паттерн со всеми характеристиками увеличивает вероятность сильного разворота в отличие от 2-бального.
Поэтому для анализа таких паттернов нужно использовать известную толику здравого смысла. А не сразу прыгать в сделку будучи в полной уверенности, что раз паттерн есть — значит тренд немедленно и выгодно развернется.
Нередко подтверждение паттерна можно найти сразу после его формирования или даже в процессе. Примерами служит завершение крупного паттерна либо, чаще всего, пробой линии тренда. Такие события не только увеличивают значимость паттерна, но и вероятность того, что данный сигнал будет эффективным.
1- и 2-барные западные паттерны в сравнении с японскими свечами
Прежде чем мы перейдем к изучению отдельных паттернов, дайте разберемся, почему многие из них весьма напоминают японские свечи. Я говорю «напоминают», поскольку свечи очень зависят от цен открытия и закрытия. Многие японские паттерны вообще определяются этими двумя точками и тем, как они соотносятся с ценами открытия и закрытия в предыдущей свечи.
Эти цены также важны для барных графиков, но в нем важен и весь торговый диапазон, поскольку он охватывает все эмоциональное пространство бара. В нескольких главах далее мы будем сравнивать барные и японские графики, ну а сперва поверхностно пробежимся по свечам. Подробнее же эту тему можно узнать в книгах Стива Нисона.
Обзор японских свечей
Простая японская свеча — это прямоугольник с двумя торчащими линиями, одна вверху, а другая внизу. Прямоугольник — это тело свечи, оно отображает цены открытия и закрытия. Две вертикальные линии — это тени, они показывают торговый диапазон между ценами открытия/закрытия и максимум/минимумом. Свечи зарисованы черным и белым цветом (в классической японской версии; современные же графики позволяют их разукрасить как душе угодно, прим. Бингуру).
Цвет также определяется взаимоотношением между ценами открытия и закрытия. Если цена открытия выше, нежели закрытия, прямоугольник будет черным, как на графике 13-1.
И наоборот, если закрытие выше, чем открытие, тогда тело будет белым, это график 13-2.
В общем и целом, белые свечи — бычьи, черные — медвежьи. Это, безусловно, обобщение, поскольку крайне важно, в каких именно обстоятельствах свечи формируются. Поскольку свечные и барные графики показывают одно и тоже, свечной паттерн абсолютно адекватен барному и наоборот. Но есть и принципиальная разница.
Свечи — это более простой способ отобразить рыночную ситуацию, нежели бары. Они также подчеркивают цены открытия и закрытия. Так зачем же нам тогда использовать бары? Потому что многие торговые ситуации проще определять именно с барами.
Кроме того, поскольку бары — визуально тоньше, на графике банально отображается больше информации. Поскольку в любом свободном рынке цены определяются психологией, максимумы и минимумы тоже нужно учитывать. Хотя они есть и в свечах, в барах с ними работать проще.
Внешние бары
Внешний бар — это такой бар, чей торговый диапазон полностью включает в себя бар предыдущий. Эти паттерны формируются как в падающих, так и в растущих трендах и прозрачно намекают на истощение рынка.
Пример верхнего разворота для внешнего бара показан на рис. 13-1…
…а нижнего — на рис. 13-2.
Определяем значимость внешнего бара
Теперь пошагово разберемся, как определить потенциальную значимость внешнего бара.
1. Чем длиннее внешний бар по отношению к соседнему, тем сигнал сильнее
Это проистекает из простого факта, что внешний бар отражает изменение баланса между покупателями и продавцами.
В верхней части рис. 13-3 покупатели у руля до тех пор, пока не появился внешний бар.
Покупатели заходят в этот бар не ожидая особых изменений, но под закрытие продавцы загоняют цену ниже предыдущего минимума. Другими словами, стоило покупателям чуть ослабить хватку, как продавцы тут же заняли их место.
В результате покупатели уже не могут – или не хотят – гнать цену выше.
2. Чем сильнее движение цены (реакция) до внешнего бара, тем он сильнее
Причина тут проста, если уж настроение рынка изменится, то оно — настроение — сперва должно быть в наличии. Следовательно, чем сильнее тренд до внешнего бара, тем сильнее эмоциональная составляющая тренда.
Когда эмоции зашкаливают, они становятся изменчивыми. Другими словами, если предыдущий тренд — силен и позитивен, все бычьи настроения уже в рынке. В какой-то момент покупатели банально выдыхаются и с рынка начнут забирать прибыль.
Это изменение настроения и отображается внешним баром. Пример показан в нижней части рис. 13-3 выше.
3. Чем больше баров внутри внешнего бара, тем лучше
В большинстве ситуаций внешний бар охватывает лишь один другой бар. Однако, если он захватил несколько баров, значит баланс от покупателей к продавцам (или наоборот) сместился сильнее.
В результате охваченные бары станут сами по себе маленьким паттерном, как показано на рис. 13-4.
4. Чем больше объем на внешнем баре по сравнению с предыдущими барами, тем лучше
Тут снова отражена простая идея: тренд до паттерна диктуется настроением одной из сторон. Внешний бар сам по себе указывает на то, что это настроение выдохлось.
Если объем исключительно силен, значит все больше участников рынка заявляют о своих правах на цену
Следовательно, чем выше активность участников рынка, тем больше значимость внешнего бара
5. Чем ближе цена закрывается к крайней части бара, что идет в сторону от предыдущего тренда, тем лучше
Например, если предыдущий тренд идет вниз и цена закрывается совсем рядом с максимумом, это намного лучше, чем она закроется около минимума и наоборот. Все это имеет смысл если вспомнить, что внешний бар должен указать на разворот в настроении рынка и изменение тренда. Поэтому закрытие около максимума указывает на силу покупателей, тем лучше для внешнего бара.
Если же закрытие происходит около максимума в растущем тренде или минимума в тренде падающем, значит внешний бар неверно отражает психологию рынка. В такой ситуации внешний бар становится консолидацией, а вовсе не разворотным паттерном.
Пример показан на рис. 13-5, где внешний бар нарисовался после небольшой консолидации, но закрытие произошло около максимума бара.
В этой ситуации продавцы очень постарались сдвинуть цену ниже и продлить коррекцию. Но под конец выдохлись, контроль перешел к покупателям и те смогли закрыть бар максимально близко к его вершине.
Когда вы рассматриваете внешний бар или любой другой 1- и 2-барный паттерн, задайте себе один простой и очень важный вопрос:
«Как движение цены в этом баре отражает психологию рынка?»
Длинные бары, резкие предыдущие тренды или движения цены, высокие объемы — все это указывает на изменение настроений в предыдущем тренде.
Не все 1- или 2-барные паттерны сопровождаются разворотами в тренде. Некоторые, к примеру, могут привести к изменению тренда, когда цены консолидируются после движения вверх или вниз.
Внешний бар: рыночные примеры
На графике 13-3 показан пример внешнего бара для акций Merril Lynch. Это 5-бальный сигнал, красивый, поскольку в нем есть все характеристики сильного разворота.
21 числа цена после обеда уверенно валилась вниз. Затем появился сильный бар, что полностью включил в себя торговый диапазон предыдущих баров, что обозначили новый минимум. Тут все по красоте — бар открылся около своего минимума, а закрылся почти на максимуме. Отметим и чрезвычайно высокий объем при этом.
Одно- и двухбарные паттерны далеко не всего сопровождаются немедленным разворотом цены. Иногда бывают откаты и ценовые колебания, прежде чем сильный разворот начнется. Такое поведение цены, безусловно, характерно и для других ценовых паттернов. На графике выше как раз показан пример, где цена сначала ушла в двухбарную коррекцию, прежде чем перешла к развороту вверх. Тут-то как раз и была хорошая зона для входа на рост цены.
Также не забывайте, что стоп нужно поставить под поддержкой, которой в данном случае выступает нижняя часть внешнего бара. Показанный на графике откат — отличный вход с низким риском и достаточной прибылью. В общем и целом, куда интереснее небольшая коррекция, ибо чем больше цена откатывается, тем сигнал внешнего бара слабее.
И несмотря на это, мы не можем отменить внешний бар вплоть до момента, пока цена совсем не уйдет за его пределы. Также стоит насторожиться, если откат составил более 50% от размера внешнего бара.
Несколько внешних баров показаны на графике 13-4.
Пример А — отличный, поскольку появился после достаточно сильного тренда, да и размер бара хорош. Пример B — никуда не годится. Проблема здесь в том, что закрытие произошло прямо у минимума, бар не длиннее предыдущего, а перед ним не было особого падения цены. И хотя с технической точки зрения перед нами — внешний бар, он не сигнализирует об изменении настроений в рынке.
И хотя цена недолго падала, пример С тоже не оказался успешным. Да, перед ним было падение, размер бара тоже был хорош, закрылся он у максимума. Однако, я специально показал этот пример, чтобы продемонстрировать — даже совпадение значительного количества факторов не гарантирует немедленный, успешный разворот.
На графике 13-5 еще два примера внешних баров для DJIA в марте 2001 года.
На первом показан разворот с нисходящего тренда. Абсолютно замечательно, когда у нас 1- или 2-барный паттерн, который подтверждается дополнительными факторами, указывающими на разворот. В данном случае цена пробивается из узкого диапазона сразу непосредственно после внешнего бара.
Второй пример на этом же графике нарисовался в апреле и обозначил максимум очень сильного тренда. Обратите внимание, насколько там большой внешний бар, охватывает аж три предыдущих бара и заодно пробивает уверенно смотрящую вверх линию тренда. Добавим к этому ложный пробой горизонтальной линии тренда и перед вами все свидетельства того, что тренд кардинально поменяется.
На графике 13-6 показан дневной график Nasdaq 100.
У внешнего бара слева есть немало свидетельств того, что это добротный паттерн. До его формирования есть годный тренд, бар достаточно длинный и охватывает несколько других. Он также открылся в направлении уже существующего тренда и закрылся на минимуме.
Теперь вопрос на засыпку — почему же такая красотуля провалилась? Причина тут достаточно проста. В действительно сильных восходящих или нисходящих трендах 1- или 2-барные развороты представляют собой анти-трендовые сигналы, которые часто любят пошалить. В данном случае, внешним баром рынок попытался закрыть геп, что сформировался несколько торговых дней ранее. Нижняя часть бара при этом коснулась зоны поддержки.
Кроме того, вновь и вновь вспоминаем, что технический анализ — это царство вероятностей, но никак не определенностей. Неудачные сделки будут регулярно. Вот почему необходимо постоянно оглядываться через плечо и сразу представить свои действия, если начнет происходить пусть и маловероятное, но убыточное для вашей сделки событие. В данном конкретном случае, стоп-лосс необходимо разместить в верхней точке внешнего бара.
Второй внешний бар напрочь отменил медвежий внешний бар, что нарисовался двумя днями ранее. Обычно такая отмена сопровождается достаточно сильным движением и данный пример не стал исключением.
На графике 13-7 показаны биржевые котировки для фьючерсов на кокос и два внешних бара.
Первый должен был развернуть цену вверх, однако, вмешался целый ряд иных факторов. Во первых, бар чутка пошалил над нисходящей линией тренда. Во вторых, он закрылся около недельного минимума, вместо максимума. И хотя технически перед нами — внешний бар и перед ним был сильный нисходящий тренд, другие факторы свели на ноль всего его бычьи потуги.
Второй внешний бар сформировался на самом дне падения. Здесь предыдущие факторы, что нам помешали, резко меняют свой полюс. Цена закрылась выше нисходящей линии тренда на практически максимуме недели, что и сформировало классический, подтвержденный разворот.
На графике 13-8 есть еще один недельный пример для кокосика.
На этот раз внешний бар — аж третий на очереди в серии из трех внешних баров. В результате все они усиливают друг друга и дают очень сильный сигнал. Кроме того, последний внешний бар закрывается выше линии тренда, что выступала в качестве сопротивления и объединяла несколько минимумов. В результате пробой вниз был слабенький и лишь добавил силенок бычьему тренду.
И наконец, на графике 13-9 показан весьма показательный медвежий рынок в октябре 2002 года, где внешний бар сопровождался очень высокими объемами. Красота!
Внешние бары как домино или разворотные домино
Ранее мы уже обсуждали, что внешние бары, как и все другие 1- и 2-барные паттерны влияют на цену недолго. Однако, когда долгосрочная техническая картина хорошо сбалансирована и готова к развороту, эти паттерны выступают в роли такой себе костяшки домино на вершине рынка или разворотного домино на дне.
Следовательно, их можно использовать как указатели на разворот тренда, который в такой конструкции и будет ключевым фактором, а не сам паттерн.
На графике 13-10 показан 60-минутный бар для DJIA, красивый и внушительный.
Здесь показан внешний бар после небольшого тренда. Он охватывает 3 предыдущих бара, так что вполне можно ожидать падение цены на 5-10 баров. Однако, падение оказалось куда более внушительным и тому есть две причины. Во-первых, внимательное изучение графика покажет, что верхняя часть бара была ложным (рваным) пробоем.
Рваные пробои нередко сопровождаются резкими движениями в противоположную от пробоя сторону, что и понятно — трейдеры массово закрывают позиции (тут используется термин “square position” — когда трейдеры уходят от рыночного риска и срочно закрывают все открытые позиции, прим. Бингуру). Во-вторых, нижняя часть бара успешно пробила семидневную линию тренда, направленную вверх, что важно на 1-часовом графике.
Все это значит, что тут у нас отличный внешний бар, который с технической точки зрения имеет все шансы долгосрочно повлиять на рынок.
Наша вторая «доминошка» показана на дневном графике акций DJ Transports (график 13-11).
Сглаженная RSI (9-дневная RSI что сглаживается 8-дневной простой скользящей средней) в начале января становится плоской. Отсюда возникает вопрос, упадет ли она полностью, чтобы дать краткосрочный сигнал на продажу. Саму же подсказку выдает цена, которая демонстрирует медвежий внешний бар 12-го января.
И хотя это не лучший пример в нашей жизни, он достаточно хорош, чтобы сместить баланс рынка в негативный сценарий и перевести сглаженную RSI в медвежий режим.
Внешние бары и свечи
Прямого аналога внешних баров в японской свечной традиции нет.
Ближайший родственник — это поглощающий паттерн, показанный на рис. 13-6 для вершины рынка…
…и на рис 13-7 для рыночного дна.
В данном случае ключевыми факторами являются цены открытия и закрытия, поскольку у свечных паттернов должно быть реальное тело второй свечи, что будет поглощать (охватывать) предыдущую свечу. В такой концепции тени свечи никакой роли не играют. Если бы у свечей были внешние бары, тени бы учитывались наравне с телом свечи.
Например, на рис. 13-6 нет внешнего бара в его западном понимании, а вот на рис. 13-7 есть. Психология в основе поглощающих паттерном практически та же самая, что и у баров. Это изменение в настроении покупателей и продавцов, которое происходит после устойчивого тренда.
Различия тут очевидны. В японских свечах сигнал дают цены открытия и закрытия (тело свечи), в то время как на западных барных графиках используются максимальные и минимальные значения.
Кроме того, поглощающая свеча может быть другого цвета, нежели свеча, которую она «съела». Для вершины рынка свеча может быть черный, для дна — белой.
Рядом с поглощающим паттерном сверху находится темная завеса (вверху) и пронизывающая белая свеча (внизу), все это показано на рис. 13-8…
…и рис. 13-9.
На вершине рынка у первой свечи должно быть достаточно длинное тело, а у второй — черное тело, у которого открытие было достаточно высоко, а вот закрылась она более чем на половину ниже, чем первая свеча.
На дне рынка все наоборот, как показано выше на рис. 13-9. И снова мы полностью игнорируем тени свечи — ее максимумы и минимумы.
Так что у японских свечей, конечно, есть свои аналоги внешних баров, но не особенно, как на мой взгляд, убедительные.
Подведем итоги
Внешние бары
- Цена: один бар, чей торговый диапазон охватывает предыдущий.
- Требования: должен находится после сильного тренда вверх или вниз.
- Усиливающие факторы: чем длиннее бар, тем лучше. Идеально, если: охватывает много баров, на высоком объеме, после сильного тренда.
- Возможные проблемы: закрытие близко к экстремуму бара в направлении основного тренда.
- Ценовой ориентир: нет, среднее влияние паттерна 5-10 баров.
- Японские свечи: не совпадают, похожие это поглощающие паттерны, пронизывающая белая свеча и темная завеса.
“Внешние бары-шмяры, хочу другое, хочу компот! Я вообще интроверт и все внешнее мне претит и противит. Сейчас карантин и внешнее тем более под запретом, только кухня > туалет > диван, вот мой жизненный маршрут”.
Без проблем, мой маленький хомячок! Ведь в следующей главе мы рассмотрим еще более интересный и полезный для внутридневных графиков паттерн – его величество внутренний бар (по курсиву можно догадаться, что автор не удосужился сделать плавный переход к следующим главам, но кое-кто сделал это за него, прим. Бингуру).
- Назад: 12. Как торговать гепы
- Вперед: 13. Внутренние бары